خيارات الأسهم التفاوض بدء التشغيل

اسأل مخطط مالي: هل يستحق أخذ راتب للحصول على خيارات الأسهم في بدء التشغيل الساخن؟

سامانثا لي / رجال الأعمال.

مخطط مالي معتمد جيف روز يجيب:

أنا في عملية النظر في فرصة وظيفية جديدة مع بدء التشغيل الخاص المعروف الشهير يشاع أن يذهب الجمهور في العام المقبل / سنة ونصف العام المقبل.

وسيشمل جزء من حزمة التعويضات حقوق الملكية أو خيارات الأسهم. بناء على المحادثة األولية، فإن الراتب الذي قد يقدمونه سيكون أقل قليال من المعدل الجاري لهذا المنصب) أقل من 10 إلى 15٪ (، ليتم تعويضه عن طريق عرض أسهم) خيارات األسهم أو األسهم المقيدة (.

سؤالي هو، كيف يمكنني التفاوض على "عدد" من هذه الخيارات للتعويض عن راتب أقل على مدى العامين المقبلين؟ هل هناك صيغة لذلك؟

أيضا، من وجهة نظر الشركة، هل يمكن ربط قيمة الأسهم المعروضة مباشرة بالفرق المدرك بين الراتب المعروض ومعدل السوق السائد؟

في العقود الأخيرة، وخاصة في مجال تكنولوجيا المعلومات، أصبحت خيارات الأسهم شعبية متزايدة كوسيلة للتعويض. ولكن هل يجب أن تقبل خيارات الأسهم بدلا من الراتب؟

دعونا نبدأ بالقول أنه لا توجد معادلة رياضية للمساعدة في تحديد التوازن بين الرواتب وخيارات الأسهم. والأهم من ذلك هو العلاقة بين المخاطر والمكافآت المرتبطة بخيارات الأسهم: يمكن للخيارات أن تجعلك غنيا †"В ولكن يمكن أيضا أن تصبح لا قيمة لها. В.

ولكن قبل أن ندخل في ذلك، دعونا نتحدث قليلا عن أساسيات خيارات الأسهم.

ما هي خيارات الأسهم؟

في بعض الأحيان يشار إلى خيارات الأسهم الموظف، أو ببساطة إسو، يتم منحها من قبل صاحب العمل، وتمكين الموظف الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء عدد معين من الأسهم بسعر معين وفي نقطة زمنية محددة في مستقبل. أنها الأكثر شيوعا عرضت على المديرين والمواقف على مستوى الضباط.

وعادة ما تكون الخيارات تواريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يتم ممارسة الخيارات من قبل تلك التواريخ، فإن الخيارات تنتهي وتصبح لا قيمة لها. وهناك أيضا فترة استحقاق، وبعدها سيكون الموظف مالكا كاملا على الخيارات. قد يحدث الانهيار على مدى خمس سنوات. الاستهداف هو استراتيجية أن أرباب العمل تستخدم للحفاظ على الموظفين مع الشركة لفترات أطول من الزمن.

وتحدد القيمة السوقية للسهم في الوقت الذي تصبح فيه الخيارات مخولة قيمة الخيارات. وبطبيعة الحال التي لا يمكن أبدا أن تكون معروفة في الوقت الذي يتم منح الخيارات.

على سبيل المثال، يمكن لصاحب العمل أن يمنح الموظف خيار شراء 1،000 سهم من الأسهم بسعر 50 دولارا للسهم الواحد، ويشار إليه باسم سعر الإضراب، أو سعر العملية. وبعد عام واحد، يخول الموظف 200 سهم، وارتفع سعر السهم إلى 75 دولارا. الموظف يمارس الخيارات، ويحصل على الفور 5000 $ الربح Ђ "200 سهم بسعر 25 $ للسهم الواحد.

بعد عامين مع الشركة، ويكلف الموظف 200 سهم آخر. ولكن قيمة أسهم الشركة قد انخفضت إلى 40 $ للسهم الواحد. الخيارات لا قيمة لها إلا إذا ارتفع السهم إلى أكثر من 50 $. إذا كانت الخيارات تنتهي قبل أن يتم التوصل إلى هذا السعر، فإنها سوف تصبح لا قيمة لها.

لماذا يريد صاحب العمل تقديم خيارات الأسهم.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل أصحاب العمل يقدمون خيارات الأسهم: В.

للحفاظ على الخيارات النقدية В "لا يتطلب النقد من جيبه، مثل الرواتب تفعل كحافز لجذب الموظفين الجدد كحافز الأداء للموظفين الحاليين (ارتفاع سعر السهم يؤدي إلى دفع تعويضات أعلى) للحفاظ على الموظفين مع الشركة أطول (السبب الرئيسي وراء الاستحقاق الدوري) В.

راتب التداول لخيارات الأسهم.

ويصف الشخص الذي يطرح هذا السؤال صاحب العمل الذي يعتبره "شركة ناشئة خاصة معروفة يشاع أن تعلن عنها في العام المقبل / العام ونصف العام". هناك نوعان من العلامات الحمراء في هذا التقييم: بدء التشغيل والشائعات.

ما الذي يجعل هاتين الكلمتين خطيرتين جدا؟ "بدء التشغيل" يعني أن صاحب العمل هو شركة جديدة أو جديدة إلى حد ما. و "يشاع" يعني أن ما إذا كانت الشركة سوف تذهب فعلا الجمهور لا تزال تخضع لبعض التكهنات. وفي الوقت نفسه، فإن حقيقة أن هذا الحدث لا يتوقع أن يحدث لمدة سنة أخرى على الأقل يعني أن الأسهم لا توجد حتى الآن. وبالتالي فإن الخيارات تمثل مجهولة كاملة.

وبسبب عوامل السوق وحدها، هناك دائما خطر أن تصبح الخيارات لا قيمة لها، حتى مع شركة رائدة راسخة. كل ما يجب أن يحدث هو لسعر السوق من الأسهم أن تنخفض عن سعر ممارسة الخيار.

الوضع بطبيعة الحال أكثر إشكالية مع شركة بدء التشغيل. ليس هناك طريقة لمعرفة ما سيكون رد فعل السوق إلى الأسهم بمجرد أن يذهب الجمهور. على الرغم من أننا نسمع من العروض العامة الأولية الصواريخ الخروج من بوابة البداية وجعل أصحاب الأغنياء، وأسعار الأسهم تسقط على الأقل في كثير من الأحيان.

وهذا يعني أنه من الممكن تماما أن يتخلى الموظف عن الراتب لصالح خيارات الأسهم. سوف يراهن الموظف على أن مستقبل هذا المغرور سيكون إيجابيا للغاية وسوف تستقبل أسهم الشركة بشكل جيد من قبل السوق. ولكن إذا لم تتحطم الظروف في هذا الاتجاه، فإنه لا يمكن أن يكون فقط في خطر على وظيفته ولكن أيضا على الاستثمار المتوقع له في أسهم الشركة.

يضيف روس ثورنتون، مخطط مالي معتمد ومؤسس رعاية الثروة للنساء:

"مخاطر التركيز = مخاطر التركيز، سواء كانت شركة ناشئة ذات نمو مرتفع أو مخزون رقيق، وإذا كان هذا الشخص سوف يحصل على راتب من هذه الشركة، فإن دخله يعتمد بالفعل إلى حد كبير على ثروات الشركة.

"سيكون من الخطورة زيادة ربط التعويل المالي على هذه الشركة من خلال الاعتماد على تعويضات الأسهم، فقط لأنه من المعروف و" يشاع "أن يذهب الجمهور، لا يعني أنه سيحدث вЂ" В ليس هناك ضمان الشركة سوف حتى بعد 18 شهرا من الآن، إلا إذا كان هذا الشخص يبحث فقط لبناء رمي © سوم © © سأكون حذرا ".

أفضل استراتيجية مع خيارات الأسهم В.

خيارات الأسهم هي فائدة ممتازة Ђ "В إذا كان هناك أي تكلفة للموظف في شكل انخفاض الراتب أو المزايا. في هذه الحالة، سوف يفوز الموظف إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر التمرين بمجرد منح الخيارات. وإذا لم تصل قيمة السهم أبدا إلى سعر التمرين، فإن الموظف يفقد شيئا. ولكن هذا ليس الوضع مع صاحب العمل هذا.

ЂњetВВ Tay Tay Tay TayВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВВ فهم أفضل الفروق الدقيقة في الخيارات التي يتم تقديمها. "

أفضل استراتيجية لهذا الموظف هو التفاوض على الراتب على مستوى السوق. ومن شأن ذلك أن يزيل خطر وجود العديد من المتغيرات المرتبطة بالخيارات، مثل ما إذا كانت الشركة ستذهب في الواقع إلى الجمهور، ومدى تلقيها جيدا للمخزون عند حدوثه، ومستوى سعر ممارسة الخيارات، وما قد يكون جدول الاستحقاق يكون.

وهذه كلها متغيرات لا يمكن إدراجها في القرار عند هذه النقطة. الذهاب مع الراتب على مستوى السوق، والتفاوض للحصول على خيارات الأسهم باعتبارها الاعتبار الثانوي.

هذه المشاركة هي جزء من سلسلة مستمرة تجيب على جميع أسئلتك المتعلقة بالتمويل الشخصي. هل لديك سؤال خاص بك؟ В البريد الإلكتروني يورموني [أت] بوسينسينزيدر [دوت] كوم.

جيف روز هو محلل مالي معتمد، والرئيس التنفيذي ومؤسس شركة أليانس ثروات ماناجيمنت ليك، وهي شركة استشارية في مجال الاستثمار. جيف هو محارب عسكري عراقي خدم في الحرس الوطني للجيش لمدة تسع سنوات، بما في ذلك نشر 17 شهرا في العراق في 2005.В هو مؤسس أوف غودفينانسيالسينتس، مؤلف "الجندي المالية"، و المحرر من ليف ليفينسورانسبيجف.

انظر أيضا: اسأل مخططا ماليا: ما هي بعض النصائح لتسديد القروض الطلابية الضخمة؟

انظر أيضا: اسأل مخطط مالي: كيف يمكنني التوفير في الادخار للتقاعد والادخار لشراء منزل؟

نو واتش: هنا لماذا بوينغ 747s لديها سنام عملاقة في الجبهة.

الموصى بها بالنسبة لك مدعوم من سايلثرو.

اسأل مخطط مالي: هل يستحق أخذ راتب للحصول على خيارات الأسهم في بدء التشغيل الساخن؟

مخطط مالي معتمد جيف روز.

موصى به لك.

يور ماني إمايلز & أمب؛ التنبيهات.

الحصول على أفضل من بوسينيس إنزيدر تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك كل يوم.

ستوك أوبتيون كونسيل، P. C.

الانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل؟ التفاوض الخاص بك العدالة وراتب مع خيار الأسهم مستشار نصائح.

المحامي ماري راسل يحيل الأفراد على الإنصاف الشركات الناشئة، بما في ذلك المؤسسين على مصالحهم الشخصية والمديرين التنفيذيين والمساهمين الرئيسيين على التفاوض التفاوض، وتصميم التعويض وشروط الاستحواذ. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على (650) 326-3412 أو على معلومات @ ستوكوبتيونكونزيل.

نشرت أصلا 12 فبراير 2018. تحديث 6 أبريل 2017.

"يا طفل، ما هو رقم الموظف الخاص بك؟" انخفاض عدد الموظفين في بدء التشغيل الشهير هو علامة على ثروات كبيرة. ولكن لا يمكنك أن تبدأ اليوم وتكون الموظف رقم 1 في ساحة، بينتيريست، أو واحدة من الشركات الناشئة الأكثر قيمة على الأرض. بدلا من ذلك سيكون لديك للانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل والتفاوض على حزمة الأسهم كبيرة. يمر هذا المنصب من خلال قضايا التفاوض في الانضمام إلى مرحلة ما قبل سلسلة A / البذور الممولة / في مرحلة مبكرة جدا بدء التشغيل.

س: أليس هذا شيء مؤكد؟ لديهم التمويل!

لا. جمع مبالغ صغيرة من مستثمري مرحلة البذور أو الأصدقاء والعائلة ليست هي نفس علامة النجاح والقيمة كمليون دولار سلسلة A التمويل من قبل أصحاب رؤوس الأموال. وقال جوش ليرنر، خبير كلية فك في جامعة هارفارد، إن 90 في المئة من الشركات الجديدة لا تجعلها من مرحلة البذور إلى تمويل حقيقي للرأس المالي، وتنتهي في نهاية المطاف بسبب ذلك. لذلك فإن الاستثمار في رأس المال في مرحلة بدء تشغيل البذور هو لعبة أكثر خطورة من لعبة محفوفة بالمخاطر جدا من الاستثمار في رأس المال في بدء تشغيل بتمويل فك.

وفيما يلي عرض توضيحي من عرض داستن موسكوفيتز، لماذا بدء بدء التشغيل من مدرسة بدء التشغيل Y كومبيناتور على فرص ذلك "جعله" لبدء التشغيل الذي أثار بالفعل تمويل البذور.

ما هي فرص بدء التشغيل الممول من البذور لتصبح "يونيكورن" (هنا، وتعرف بأنها تحتوي على 6 جولات من التمويل بدلا من التعريف التقليدي لتقييم مليار دولار).

س: كم عدد الأسهم يجب أن أحصل؟

لا تفكر من حيث عدد الأسهم أو تقييم الأسهم عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة من بدء التشغيل. فكر في نفسك كمؤسس في مرحلة متأخرة وتفاوض للحصول على نسبة مئوية معينة من الملكية في الشركة. يجب أن تضع هذه النسبة المئوية على مساهمتك المتوقعة في نمو الشركة من حيث القيمة.

تتوقع الشركات في مرحلة مبكرة زيادة كبيرة في القيمة بين المؤسسة والمجموعة أ. على سبيل المثال، التقييم المشترك قبل المال في التمويل الرأسمالي هو 8 ملايين دولار. وأي شركة يمكن أن تصبح شركة 8 مليون $ دون فريق كبير. لذا فكر في مساهمتك بهذه الطريقة:

س: كيف ينبغي للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة حساب نسبة الملكية؟

عليك أن تتفاوض على الأسهم الخاصة بك كنسبة مئوية من "الشركة المخففة بالكامل رأس المال". رأس المال المخفف بالكامل = عدد الأسهم المصدرة للمؤسسين ("مؤسس الأسهم") + عدد الأسهم المحجوزة للموظفين ("تجمع الموظفين") + عدد الأسهم المصدرة أو الموعودة لمستثمرين آخرين ("ملاحظات قابلة للتحويل"). وقد تكون هناك أيضا أوامر معلقة ينبغي إدراجها أيضا. عدد الأسهم / رأس المال المخفف بالكامل = نسبة الملكية الخاصة بك.

كن على علم بأن العديد من الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة من المرجح أن تتجاهل ملاحظات قابلة للتحويل عندما تعطيك رقم رأس المال المخفف بالكامل لحساب نسبة الملكية الخاصة بك. يتم إصدار ملاحظات للتحويل إلى المستثمرين الملاك أو البذور قبل التمويل الرأسمالي الكامل. ويقوم المستثمرون في مرحلة البذور بإعطاء أموال الشركة قبل عام أو نحو ذلك قبل أن يتوقع تمويل رأس المال الافتراضي، وتقوم الشركة بتحويل "الملاحظات القابلة للتحويل" إلى أسهم مفضلة خلال تمويل رأس المال الافتراضي بخصم من سعر السهم المدفوع من قبل المجالس القروية.

بما أن الملاحظات القابلة للتحويل تعد وعدا بإصدار الأسهم، ستحتاج إلى أن تطلب من الشركة تضمين بعض التقديرات لتحويل الملاحظات القابلة للتحويل في رأس المال المخفف بالكامل لمساعدتك على تقدير نسبة الملكية بشكل أكثر دقة.

س: هل 1٪ عرض الأسهم القياسية؟

1٪ قد يكون من المنطقي للموظف الانضمام بعد تمويل الفئة أ، ولكن لا تجعل من الخطأ في التفكير أن موظف في مرحلة مبكرة هو نفس موظف ما بعد سلسلة A.

أولا، سيتم تخفيض نسبة ملكيتك بشكل كبير في تمويل الفئة أ. عندما تشتري الفئة A فك حوالي 20٪ من الشركة، سوف تمتلك ما يقرب من 20٪ أقل من الشركة.

ثانيا، هناك خطر كبير من أن الشركة لن ترفع التمويل الرأسمالي. وفقا ل سب البصائر، وحوالي 39.4٪ من الشركات التي تمول البذور المشروعة على مواصلة رفع التمويل متابعة. والعدد أقل بكثير في صفقات البذور التي لا تشارك فيها المجالس القروية المشروعة.

لا تنخدع بالوعود بأن الشركة "جمع المال" أو "على وشك إغلاق التمويل". المؤسسون وهمية جدا حول هذه المسائل. إذا لم تكن قد أغلقت الصفقة ووضع الملايين من الدولارات في البنك، فإن المخاطر عالية أن الشركة سوف تنفد من المال ولم يعد قادرا على دفع لك راتب. وبما أن مخاطرك أعلى من موظف ما بعد السلسلة A، يجب أن تكون نسبة حقوق الملكية أعلى أيضا.

س: هل هناك أي شيء صعب يجب أن تبحث عنه في وثائق الأسهم الخاصة بي؟

هل تحتفظ الشركة بأي حقوق إعادة شراء على أسهمي المكتسبة أو أي حقوق أخرى تمنعني من امتلاك ما أسندت إليه؟

إذا كانت الشركة تجيب "نعم" على هذا السؤال، قد تخسر الأسهم الخاصة بك عند مغادرة الشركة أو يتم إطلاقها. وبعبارة أخرى، لديك انتزاع لانهائي كما كنت لا تملك حقا الأسهم حتى بعد أن سترة. ويمكن أن يطلق عليه "حقوق إعادة شراء الأسهم المكتسبة"، و "القيود المخالفة للمنافسة"، أو حتى "الشر" أو "الرأسمالية مصاص الدماء".

معظم الموظفين الذين سيخضعون لهذا لا يعرفون ذلك حتى يغادرون الشركة (إما عن طيب خاطر أو بعد إطلاقها) أو الانتظار للحصول على دفعها في الاندماج التي لن تدفع لهم. وهذا يعني أنهم كانوا يعملون على كسب العدالة التي لا تملك القيمة التي يعتقدون أنها تفعل في حين أنها يمكن أن تعمل في مكان آخر لتحقيق العدالة الحقيقية.

ووفقا لخبير الإنصاف بروس برومبرغ، "يجب أن تقرأ اتفاقية المنحة بأكملها وتفهم جميع شروطها، حتى لو كان لديك القليل من القدرة على التفاوض على التغييرات، بالإضافة إلى ذلك، لا تتجاهل اتفاقيات المنح الجديدة على افتراض أن هذه هي دائما تكون هي نفسها ". عندما تقوم بتبادل بعض أشكال التعويض النقدي أو إجراء بعض الاستثمارات الأخرى مثل الوقت المناسب لحقوق الملكية، من المنطقي أن يقوم المحامي بمراجعة الوثائق قبل الالتزام بالاستثمار.

س: ما هو عادل للاستحقاق؟ للتسارع عند تغيير السيطرة؟

ويستحق الاستحقاق المعياري شهريا على مدى أربع سنوات مع منحدر لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أنك تكسب 1/4 من الأسهم بعد سنة واحدة و 1/48 من الأسهم كل شهر بعد ذلك. ولكن الاستحقاق ينبغي أن يكون منطقيا. إذا كان من غير المتوقع أن يمتد دورك في الشركة لمدة أربع سنوات، والتفاوض للحصول على جدول استحقاق يطابق هذا التوقع.

عند التفاوض للحصول على حزمة الأسهم توقعا للخروج قيمة، كنت آمل أن يكون لديك الفرصة لكسب القيمة الكاملة للحزمة. ومع ذلك، إذا تم إنهاء قبل انتهاء جدول الاستحقاق الخاص بك، حتى بعد اكتساب قيمة، قد لا تكسب القيمة الكاملة للأسهم الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة المنحة بأكملها تبلغ قيمتها مليون دولار أمريكي في وقت الاستحواذ، ولم يكن لديك سوى نصف أسهمك المستحقة، فلن يحق لك سوى نصف هذه القيمة. أما الباقون فسيتم التعامل معهم ولكن الشركة توافق على أنه سيتم التعامل معها في مفاوضات الشراء. يمكنك الاستمرار في كسب هذه القيمة خلال النصف التالي من جدول الاستحقاق، ولكن ليس إذا تم إنهاء حسابك بعد عملية الاستحواذ.

بعض الموظفين يتفاوضون على "تسريع الزناد المزدوج عند تغيير السيطرة". وهذا يحمي الحق في الحصول على كتلة كاملة من الأسهم، حيث ستصبح الأسهم على الفور مكتسبة إذا تحقق كل من ما يلي: (الزناد الأول) بعد الاستحواذ الذي يحدث قبل منح الجائزة بالكامل (الزناد الثاني) يتم إنهاء الموظف (كما هو محدد في اتفاق خيار الأسهم).

س: تقول الشركة أنها سوف تقرر سعر ممارسة خيارات الأسهم بلدي. هل يمكنني التفاوض على ذلك؟

ستحدد الشركة سعر التمرين بالقيمة السوقية العادلة) فمف (في تاريخ منح المجلس الخيارات لك. هذا السعر غير قابل للتفاوض، ولكن لحماية المصالح الخاصة بك تريد أن تتأكد من أنها تمنحك خيارات في اسرع وقت ممكن.

دع الشركة تعرف أن هذا مهم بالنسبة لك ومتابعته بعد أن تبدأ. إذا تأخرت منحك خيارات حتى بعد تمويل أو حدث مهم آخر، فإن فمف وسعر ممارسة ترتفع. وهذا من شأنه أن يقلل من قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك عن طريق الزيادة في قيمة الشركة.

غالبا ما تبدأ الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة بتقديم المنح. أنها تتغاضى عن هذا بسبب "عرض النطاق الترددي" أو غيرها هراء. ولكن حقا هو مجرد الإهمال حول إعطاء موظفيها ما وعدوا به.

وبالتالي، فإن توقيت منح المنح لا يهم كثيرا إذا كانت الشركة فاشلة. ولكن إذا حققت الشركة نجاحا كبيرا خلال السنوات الأولى، فهي مشكلة كبيرة بالنسبة للموظفين الأفراد. لقد رأيت أفراد عالقين بأسعار ممارسة الرياضة بمئات الآلاف من الدولارات عندما وعدوا بأسعار ممارسة بمئات الدولارات.

س: ما هو الراتب الذي يمكنني التفاوض عليه كموظف في مرحلة مبكرة؟

عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة من بدء التشغيل، قد تضطر إلى قبول راتب السوق أدناه. ولكن بدء التشغيل ليست غير ربحية. يجب أن تصل إلى راتب السوق في أقرب وقت الشركة يثير المال الحقيقي. ويجب أن يكافأ عن أي خسارة في الراتب (وخطر أنك سوف تحصل على راتب 0 $ في غضون بضعة أشهر إذا لم ترفع الشركة المال) في جائزة حقوق الملكية الهامة عند انضمامك إلى الشركة.

عندما تنضم إلى الشركة، قد ترغب في التوصل إلى اتفاق بشأن سعر السوق الخاص بك وتوافق على أنك سوف تحصل على رفع إلى هذا المبلغ في وقت التمويل. يمكنك أيضا أن تسأل عندما تنضم إلى الشركة لمنحك مكافأة في وقت التمويل لتعويض لعملك بأسعار أقل من السوق في المراحل المبكرة. هذا هو مقامرة، بطبيعة الحال، لأن فقط نسبة صغيرة من الشركات الناشئة مرحلة البذور من شأنه أن يجعل من أي وقت مضى إلى سلسلة ألف وتكون قادرة على دفع تلك المكافأة.

س: ما هو شكل حقوق الملكية التي يجب أن أتلقىها؟ ما هي العواقب الضريبية للنموذج؟

[من فضلك لا تعتمد على هذه المشورة الضريبية لحالتك الخاصة، لأنها تقوم على العديد، العديد من الافتراضات حول الوضع الضريبي الفرد وامتثال الشركة للقانون. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تصمم بشكل غير صحيح هيكل أو تفاصيل المنح الخاصة بك، يمكنك أن تواجه ضرائب جزاء تصل إلى 70٪. أو إذا كان هناك تقلبات الأسعار في سنة البيع، قد يكون العلاج الضريبي الخاص بك مختلفة. أو إذا كانت الشركة تتخذ خيارات معينة عند الاستحواذ، قد يكون العلاج الضريبي مختلفا. أو. تحصل على فكرة أن هذا أمر معقد.]

هذه هي معظم أشكال الضرائب التي حظيت بتأثيرات ضريبية بالنسبة لموظف في مرحلة مبكرة من أجل الأفضل إلى الأسوأ:

1. [التعادل] الأسهم المقيدة. يمكنك شراء الأسهم لقيمتها السوقية العادلة في تاريخ المنحة وتقديم 83 (ب) الانتخاب مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. منذ كنت تملك الأسهم، تبدأ أرباح رأس المال فترة الاحتفاظ على الفور. يمكنك تجنب التعرض للضريبة عندما تتلقى الأسهم وتجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم. ولكن عليك أن تأخذ خطر أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لشرائه.

1. [التعادل] خيارات الأسهم غير المؤهلين (على الفور تمارين مبكرة). يمكنك في وقت مبكر ممارسة خيارات الأسهم على الفور وتقديم 83 (ب) الانتخابات مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. لا يوجد فرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وممارسة سعر الخيارات، لذلك يمكنك تجنب أي ضرائب (حتى أمت) في ممارسة الرياضة. لديك فورا الأسهم (رهنا باستحقاق)، لذلك يمكنك تجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم وتبدأ فترة رأس المال الخاص بك فترة الاحتفاظ على الفور. ولكن كنت تأخذ مخاطر الاستثمار أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لممارسة ذلك.

3. خيارات الأسهم الحافزة ("إسو"): لن تخضع للضريبة عند منح الخيارات، ولن يكون لديك دخل عادي عند ممارسة خياراتك. ومع ذلك، قد تضطر لدفع ضريبة الحد الأدنى البديلة ("أمت") عند ممارسة الخيارات الخاصة بك على الفرق بين القيمة السوقية العادلة ("فمف") في تاريخ ممارسة وسعر ممارسة. سوف تحصل أيضا على العلاج المكاسب الرأسمالية عند بيع الأسهم طالما كنت تبيع الأسهم الخاصة بك على الأقل (1) سنة واحدة بعد التمرين و (2) بعد عامين من منح إسو.

4. وحدات الأسهم المقيدة (رسوس). أنت لا تخضع للضريبة على المنحة. لم يكن لديك لدفع سعر التمرين. ولكنك تدفع ضرائب دخل عادية وضرائب فيكا على قيمة األسهم في تاريخ االستحقاق أو في تاريخ الحق) اعتمادا على خطة الشركة وعندما يتم تسوية وحدات رسو (. ربما لن يكون لديك خيار بين رسوس وخيارات الأسهم (إسو أو نسو) إلا إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو تنفيذية خطيرة ولديك القدرة على قيادة هيكل رأس مال الشركة. لذلك إذا كنت تنضم في مرحلة مبكرة وكنت على استعداد لوضع بعض النقود لشراء الأسهم العادية، وطلب الأسهم المقيدة بدلا من ذلك.

5. غير المؤهلين الأسهم الخيار (ليس في وقت مبكر تمارس): أنت مدين ضريبة الدخل العادية والضرائب فيكا في تاريخ ممارسة على انتشار بين سعر ممارسة و فمف في تاريخ ممارسة الرياضة. عند بيع الأسهم، لديك مكسب رأس المال أو الخسارة على انتشار بين فمف في تاريخ ممارسة وسعر البيع.

س: من سيوجهني إذا كان لدي المزيد من الأسئلة؟

المحامي ماري راسل يحيل الأفراد على الإنصاف الشركات الناشئة، بما في ذلك المؤسسين على مصالحهم الشخصية والمديرين التنفيذيين والمساهمين الرئيسيين على التفاوض التفاوض، وتصميم التعويض وشروط الاستحواذ. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على (650) 326-3412 أو على معلومات @ ستوكوبتيونكونزيل.

المحامي الخيار الأسهم، P.

ماري روسل • أتورني-أت-لو.

125 ونيفرزيتي أفينو، سويت 220 • بالو ألتو، كاليفورنيا 94301.

صندوق مصمم.

ويمكن للمصممين أن يخلقوا أعمالا ذات تأثير ملموس.

كيفية فهم التفاوض بشأن بدء التشغيل والتفاوض بشأنه.

كنت على استعداد ل وكان مقابلات رائعة. كنت تحب الفريق، البعثة، والثقافة وفريق التصميم يحبك مرة أخرى. لقد تأكدت من أن الشركة في حجم يناسب احتياجاتك، وأن هناك فرص للنمو، وأنت تعرف العمل الذي سوف تقوم به على المدى القصير / المتوسط. بعد يومين تحصل على مكالمة هاتفية رائعة، "نود منك الانضمام إلى فريقنا" يقولون ويحددون تفاصيل العرض: $ 100،000 / راتب السنة + الرعاية الصحية / فوائد + 8،000 أسهم مكتسبة على مدى 4 سنوات. عرض رائع ... تعتقد ...

في صندوق مصمم ندعم العديد من المصممين الانتقال إلى فرص جديدة. سواء كنتم تنضمون إلى أول شركة ناشئة أو لمصممكم الخامس، غالبا ما يكون المصممون في الظلام عندما يتعلق الأمر بالفهم والتفاوض على عرض عادل حيث يتحول المشهد في النظام باستمرار. لإعطاء المصممين المزيد من البصيرة لقد قابلنا بعض مديري التوظيف والمجندين من شركات مثل فليبوارد، بينتيريست، وشريط لمساعدتك على فهم والتفاوض على تعويض بدء التشغيل الخاص بك.

1. تعرف قيمتها الخاصة بك.

لمزيد من البيانات لديك حول ما المصممين التعويض على مستواك في منطقتك وتقدم أفضل تجهيزا لك أن يكون مناقشة مستنيرة مع صاحب العمل المحتمل الخاص بك. بعض الأدوات الرائعة التي رأيناها للحصول على هذه البيانات هي:

ومع ذلك، كما مالث سيغوردسون، مدير قسم التصميم يشرح، "يجب أن تعرف أيضا ما هو عادل عالميا وعادلة محليا. على سبيل المثال، قد يكون بدء التشغيل المبكر الذي قد يكون مربوطا نقدا منخفضا في الراتب ولكنه مرتفع على الأسهم. اطلب دائما من الشركة شرح كيفية وصولها إلى الأرقام التي قدمتها. يجب أن يكون لديهم بعض الأسلوب الذي يجعل من المنطقي لك ومحاذاة مع القيم الخاصة بك. "

2. فهم مجموع مجموعتك.

يتكون العرض عادة من ثلاثة أجزاء & # 8211؛ والراتب، والمزايا، وحقوق الملكية. وعادة ما يكون كل ثلاثة منها مبلغا فعليا بالدولار (الحاضر والمستقبلي) على حد سواء، ومن المهم إضافتها معا لجعل التفاح للمقارنة مع التفاح. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقدم وجبة غداء يومية مجانية وهي في الأساس بضعة آلاف من الدولارات من التعويضات الإضافية التي تقدمها على مدار السنة التي يجب أن تحسب في مجموع كومب الخاص بك.

ومع ذلك، في حين حساب قيمة الدولار من هذه المكونات الثلاثة تأكد من أنك لا تغفل عن كل شيء آخر من شأنها أن تذهب إلى جعل لكم الوفاء والرضا في وظيفتك الجديدة. على سبيل المثال "الناس الطريق تحت مؤشر على تخفيف"، ويقول مالث، "فهم قيمة تلك الدقائق أو الساعات التي سوف تنفق على تنقلاتك اليومية."

3. حساب الأسهم الخاصة بك.

الجزء الذي يمكن أن تختلف حقا، وربما يكون من الصعب أن نفهم هو جزء الأسهم. تحتاج إلى فهم ليس فقط القيمة الحالية لحقوق الملكية ولكن أيضا النظر في ما الأسهم يمكن أن يكون يستحق يوم واحد. ولكن الواقع هو أنه إذا كنت تنضم إلى شركة في مرحلة مبكرة، يجب عليك التعامل مع حقوق الملكية كبطاقة يانصيب قد لا تتحقق.

على سبيل المثال إذا كنت تحصل على 40،000 $ من أسهم أكثر من 4 سنوات في بدء التشغيل الشباب ولكن نعتقد أن الشركة يمكن أن تكون واقعية أكثر من 20 مرة أكثر مما هو عليه الآن ثم جزء الأسهم من العرض الخاص بك لديه، وإن كان صغيرا، مربحة تماما.

وعلى العكس من ذلك إذا كنت تنضم إلى شركة كبيرة مثل غوغل أو فاسيبوك، فربما تكون هناك فرصة ضئيلة بأن تبلغ قيمة الشركة 20 مرة عما هي عليه اليوم. ومع ذلك، في تلك الشركات الأسهم لديها قيمة حقيقية حتى في حين أن الاتجاه الصعودي قد لا تكون مرتفعة كما أن هناك احتمال كبير جدا الأسهم الخاصة بك سوف تحويل إلى المال الحقيقي في حسابك المصرفي. وينبغي النظر في المخاطر واحتمال الارتفاع الصعودي بالتأكيد عند حساب الأسهم الخاصة بك.

تأكد من فهم جدول الاستحقاق أيضا. على سبيل المثال إذا تركت 3 سنوات في الجدول الزمني الخاص بك 4 سنوات الاستحقاق سوف تحصل فقط 3 سنوات قيمة الأسهم.

تنويه: هناك أيضا عوامل أخرى ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار في الأسهم & # 8211؛ رسوس مقابل الخيارات والضرائب وغيرها ونحن نشجعكم على استشارة خبير معتمد الضرائب والضرائب والإنصاف قبل قبول العرض الخاص بك.

وراء الأرقام.

هناك العديد من الموارد في شبكة الإنترنت لمساعدتك على حساب وفهم الأسهم الخاصة بك ولكن لتبدأ تريد أن تعرف القيمة الحالية لكل حصة عليك أن تكون تلقي. إذا كانت الشركة لن تعطي ذلك لك يمكنك أيضا أن تسأل عن عدد الأسهم المعلقة والتقييم الحالي للشركة وببساطة تقسيم تقييم الشركة من قبل عدد من الأسهم للحصول على السعر الحالي للسهم الواحد. ثم ضرب ذلك من قبل عدد من الأسهم سوف تتلقى.

إذا كانت الشركة بقيمة 50،000،000 $ لديها 10M أسهم المعلقة ثم & # 8211؛

$ 50،000،000 / 10،000،000 سهم قائم = $ 5 / سهم.

إذا كنت تقدم 10،000 سهم على مدى 4 سنوات وهذا هو أساسا 2500 سهم سنويا بسعر 5 $ للسهم الواحد أو 12،500 $ من الشركات الإضافية في القيمة الحالية.

4. ما هو مهم بالنسبة لك.

هناك شيء آخر يجب مراعاته في عرضك، وهو ما هو مهم بالنسبة إليك الآن. إذا كان لديك عائلة وتعيش في منطقة باهظة الثمن قد تحتاج إلى راتب أعلى ويجب أن التواصل عند التفاوض مع صاحب العمل الخاص بك. ولكن إذا كنت تريد أن تشعر بالاستثمار في الشركة والبقاء على المدى الطويل قد ترغب في الانكماش على الحصول على المزيد من الأسهم بدلا من راتب أعلى. فهم ما هو مهم بالنسبة لك والتواصل التي يمكن أن تقطع شوطا طويلا في الحصول على عرض أفضل لحالتك.

5. اسأل كيف سيتم تعويضك المضي قدما.

وفقا ل غريغ هوي، التوعية الإبداعية في بينتيريست، واحدة من الأشياء المصممين غالبا ما تهمل أن نسأل هو "كيف يبدو النجاح في هذا الدور على مدى 9-12 شهرا القادمة وكيف يتم مكافأة هذا النجاح؟" وهذا سوف يسمح لك أن يكون محادثة حول المكافآت، ومنح تجديد الأسهم، وإمكانية رفع إذا كنت التفوق في دورك. "آخر شيء تريده هو العثور على هذا 2-3 أشهر في بدء عملك وتكون بخيبة أمل".

نصائح الخبراء.

في ما يلي بعض النصائح الإضافية المفيدة من خبرائنا:

الحفاظ على الصورة الكبيرة في الاعتبار.

يقول ويل جييز من فليبوارد: "إن أكبر خطأ يمكنك القيام به هو عدم التأكد من أن العمل اليومي، الفريق، الإدارة، المشكلة (المشاكل) مثيرة بالنسبة لك". "في حين أن الراتب وحقوق الملكية هي مهمة ليست هي الأشياء التي سوف تبقى لكم سعيدة في دوركم الجديد".

التفاوض دائما.

"في معظم الحالات يمكنك الحصول على المزيد من خلال التفاوض"، ويقول مالث. "عدد قليل من الشركات توفر لك أعلى من مجموعة كما العرض الأول".

فهم المكان الذي تناسبه.

"أطلب دائما من المصممين النظر إلى الشركة التي تفكر فيها على لينكيدين وفهم الفريق الحالي وخبرته للحصول على فكرة عن المكان الذي تريده، & # 8221؛ يقول جريج. "إن تصميم الرصاص في بدء تشغيل صغير قد يكون فقط بضع سنوات من الخبرة في حين أن نفس المستوى من الخبرة في بدء تشغيل أكبر من شأنه أن يجعلك مصمم مستوى الدخول. إن فهم مستوى خبرتك للخرائط للفريق والدور الذي ستتخذه سيساعدك على إجراء مقارنة سليمة بين الشركات ".

3 خطوات للتفاوض على عرض وظيفة البدء.

سوزان ستراير لاموت.

كنت أريد دائما أن يعيش #startuplife، والآن، أن الواقع هو أقرب من أي وقت مضى: لديك عرض من بدء التشغيل.

لقد أجريت البحث الخاص بك، لديهم شغف للشركة، ومعرفة المخاطر. ولكن الآن، لديك لوزن التعويض. هل هناك أي فسحة مع شركة في مرحلة مبكرة؟ يمكنك الحصول على أقرب قليلا إلى القيمة الحالية في سوق الشركات؟

بالتأكيد، إذا كنت التفاوض.

كل عرض قابل للتفاوض. كل شيء في الاستراتيجية وكيف سيئة تريد وظيفة كنت قد عرضت. ولكن هذا ليس لديك معيار فورتشن 500 التفاوض. كنت لا الصعود لمزيد من الوقت عطلة أو مكتب الزاوية عن طريق التعلق المهارات جنون أمام المجند. وأنك لن تفعل بشكل جيد من خلال مقارنة العرض بدء لعملك الهوى الشركات، سواء.

بدلا من ذلك، ضع نفسك في هذه الأحذية #startuplife والتفاوض على عرض عادل ومنطقي لنوع الأعمال التي كنت على وشك الانضمام. وتهدف عروض بدء العمل للمرشحين الذين هم على استعداد لتحمل المخاطر - الراتب، والوظيفي، والفوائد - من أجل دفع طويل الأجل.

وفيما يتعلق بهذه المذكرة، وهنا ما ينبغي النظر فيه قبل أن تفتح تلك المفاوضات.

1. معرفة الأرقام.

كباحث عن عمل، كنت على الأرجح بحثت الشركة قبل إجراء المقابلة، ولكن لم يكن لديك البيانات يوفر العرض. الآن، كما تعلم، ستحتاج إلى التحقق من صحة الحزمة التي تعرضها.

تختلف تعويضات البدء على نطاق واسع، لذا فبعض الأبحاث حول كيفية مقارنتها مع رواتب الوظائف المماثلة في شركات مماثلة (أي إذا كنت تعمل حاليا في شركة كبيرة، فلا تقارن العرض بما تقدمه الآن). يمكنك أيضا استخدام ميزة الراتب الجديد أنجليست للمقارنة.

وهنا خدعة أخرى: البحث عن بيانات التأشيرة. تطلب الحكومة من الشركات تقديم معلومات الرواتب لحاملي التأشيرات، حتى تتمكن من البحث عن الشركات بالاسم ورؤية الرواتب لمختلف المناصب في شركة معينة (على افتراض أن الشركة قد استأجرت موظفين دوليين). على سبيل المثال، يمكنك الحصول على قائمة كاملة برواتب غوغل من خلال عملية بحث واحدة.

كجزء من البحث الخاص بك، يجب عليك أيضا النظر في البيانات حول إمكانات الشركة المالية - راتب كبير لا يعني الكثير إذا كانت الشركة تذهب تحت العام المقبل. تبدأ مع فهم الأساسيات من خلال القيام ببعض البحوث قبل الاكتتاب العام للحصول على الشعور بمتوسطات الأداء. مواقع مثل كرونشباس توفير بيانات عن تقييم الشركة والتمويل حتى تتمكن من التحقق من مبلغ الشركة للتمويل وجولات الاستثمار حتى الآن. وهذا سوف تساعدك على تحديد قابليتها وإمكاناتها.

لا ننسى البحوث الشخصية الخاصة بك، سواء. لديك حياة للعيش! التشاور مع زوجك، شريك، أو أفراد الأسرة الرئيسية لتحديد خط الأساس. كيف منخفضة أنت على استعداد للذهاب؟ تعرف خط الأساس قبل أن تبدأ التفاوض.

2. حفر في الإنصاف.

إذا كان العرض يأتي مع الأسهم، وكنت قد حصلت على بعض المزيد من الحفر للقيام به. (وإذا لم يحدث ذلك، فمن المؤكد أن يسأل ما إذا كان هناك إمكانية لتحقيق العدالة في المستقبل، وهذا بالتأكيد واحدة من المتقدمات الكبيرة للعمل من أجل البدء.)

من المهم تحديد كل من قيمة الأسهم وما هي النسبة المئوية للشركة التي تعادل قيمتها. على سبيل المثال، إذا تم تقديمك .025٪ حقوق الملكية، فإن قيمة تلك الأسهم تختلف وفقا لقيمة الأعمال والأسهم القائمة. ببساطة، لا يمكنك أن تأخذ النسبة المئوية في القيمة الاسمية. وترتبط قيمته بقيمة الشركة.

إذا كانت الشركة بعد الاكتتاب العام، فإنه من الأسهل قليلا لتحديد القيمة. ما قبل الاكتتاب هو قصة مختلفة - لا يوجد ما لا يقل عن 40 نماذج لحساب الأسهم، بما في ذلك معادلة الأسهم المعروفة. ليس هناك طريقة واحدة مثالية، ولكن يمكنك محاولة عدة نماذج لتقدير قيمة الأسهم التي تم تقديمها.

يمكنك أيضا أن تطلب من مؤسسي الشركة مباشرة. أنها لا تسحب الإنصاف من الهواء الرقيق (وإذا فعلوا، كنت قد حصلت على مشكلة أكبر). اسألهم عن الصيغة التي استخدموها وقيمة التعويض التي تعزوها للأسهم أو الخيارات لإحساس بالقيمة المتصورة. معرفة عدد الأسهم، فإن العدد الإجمالي في التجمع، وخططهم لتوسيع تجمع لا تقدر بثمن.

ومن المفيد أيضا النظر في منظور الشركة: أين هم على التمويل؟ كيف تم الحصول على صفقاتهم؟ عروض المشروع هو منظور كبير على نماذج التمويل بدء التشغيل. معرفة كمية المستثمرين، وعدد الجولات، وإمكانات النمو يمكن أن تساعدك على تحديد ما إذا كان عرض الأسهم الخاص بك هو عادل، كما يمكن أن تصبح الأسهم المخففة كما يتم إجراء المزيد من الاستثمارات والمزيد من الموظفين الانضمام.

3. التفاوض ما يهم معظم.

الجميع يريد أن يهرب بعيدا عن التفاوض الشعور وكأنهم فازوا. ولكن لا يفوز الأشياء الخاطئة. بعد الانتهاء من البحث، استخدم هذه البيانات لتحديد ما يهمك.

الذهاب إلى المحادثة (ونعم، يجب أن يكون محادثة حية - لا البريد الإلكتروني أو الرسائل المباشرة يسمح) مع التركيز على رفع الراتب أو الأسهم. لكن ليس كلاهما. إذا كنت تأخذ قسطا كبيرا من الأجور، وكنت إلى حد ما المخاطرة بالمخاطر، والذهاب للراتب. ولكن كن مستعدا لتقديم قضية لماذا - بما في ذلك القيمة الخاصة بك في السوق ورواتب الأقران.

إذا كنت ترى إمكانات حقيقية في الشركة، ونحن على استعداد للتخلي عن بعض الراتب، والتفاوض على الأسهم الخاصة بك بدلا من ذلك. الشيء نفسه يذهب، على الرغم من أن تكون على استعداد لجعل قضيتك لماذا. أكرر التزامكم ودوافعكم. و لا تنسى البيانات.

لا تنفق الوقت على أشياء سخيفة سواء، مثل العناوين أو وقت العطلة. بالتأكيد، الامتيازات كبيرة، لكنها لا تقدم الكثير من القيمة على المدى الطويل، والصادم بالنسبة لهم لن تثبت التزامك للشركة. #startuplife هو عن كونها ملتزمة الغرض من الشركة، لذلك نقول على البنود السطحية لن يفوز لك قيمة أو نقاط شعبية.

ولا تجعلها شخصية. انها ليست حجة جيدة للتفاوض على أساس الاحتياجات الشخصية أو العائلية. جعله عن الأعمال والقيمة التي تجلبها.

ليس هناك شك في الانضمام إلى بدء هو قرار خطير. ولكن لا تدخل في مفاوضات مع نفسك. أهم قطعة من اللغز هو التزامكم. إذا لم يكن لديك ذلك، فإن قضية التفاوض المفقودة. إذا قمت بذلك، فإن القليل من البيانات، والبحوث، وتحديد الأولويات تقطع شوطا طويلا. وكنت قد خرج للتو شعور وكأنك قد فاز.

الصور - المفاوضات، كورتيسي، بسبب، شوترستوك.

سوزان ستراير لاموت هو مؤسس إكساكو، استشارات القوى العاملة. وهي تبني الثقافات، والعلامات التجارية صاحب العمل واستراتيجيات المواهب للشركات الناشئة والشركات ذات النمو المرتفع ويظهر لهم القيمة الحقيقية الحقيقية المواهب القيمة يلعب في نمو الشركة. إن مجلس صاحبات الأعمال الحرة (ييك) هو منظمة للدعوة فقط تتألف من رواد الأعمال الشباب الواعدين في العالم. في شراكة مع سيتي، أطلقت ييك مؤخرا #StartupLab، وهو برنامج الإرشاد الظاهري المجاني الذي يساعد الملايين من رجال الأعمال بدء ونمو الشركات عبر دردشات الفيديو الحية، مكتبة محتوى الخبراء ودروس البريد الإلكتروني.

همم، يبدو أنك قد اشتركت بالفعل في هذه الفئة. بينما كنت هنا، يمكنك أيضا التحقق من جميع الشركات المدهشة التي تستخدم مثل مجنون في الوقت الحالي.

لقد حصلت على عرض عند بدء التشغيل. ماذا الآن؟

الحصول على عرض عمل في بدء التشغيل على حد سواء مبهجة والتخفيف، وخاصة إذا كنت تبحث عن فترة من الوقت. انها في هذه اللحظة على الرغم من حيث الكثير من الناس السماح حراسهم أسفل وجعل بعض الأخطاء المهنية الكبرى. وهنا ثلاث مزالق رأيت الناس تقع في مرارا وتكرارا:

1) توقيع العرض دون التفاوض.

عندما يتعلق الأمر بالمرتب، بعض الناس على ما يرام مع أخذ راتب أقل أو لا يطلب أكثر مع عقلية أنها سوف تعمل بجد والحصول على رفع والترقيات في وقت لاحق. ومع ذلك، وفقا لدراسة أجرتها 330،000 شركة أمريكية و 24 مليون عامل في القطاع الخاص في الولايات المتحدة من قبل أدب، فمن الأفضل أن تحصل على زيادة الأجور أكبر عندما كنت تبديل وظائف بدوام كامل من عندما كنت تبحث عن رفع.

وبالتالي، يجب أن تكون التفاوض خلال مرحلة العرض للحصول على أكبر قيمة.

2) توقيع العرض دون فهم عنصر الأسهم.

كثير من الناس يأخذون دور بدء التشغيل بدلا من أزعج شركة كبيرة على أمل ضرب غنية مع خيارات الأسهم في حالة اكتساب أو الاكتتاب العام. المشكلة على الرغم من أن القواعد المحيطة بعنصر حقوق الملكية معقدة إلى حد ما، ومعظم الناس ليس لديهم حقا فهم قوي من ذلك.

هذا النقص في الفهم يحصل على الكثير من الناس حرق (كتب سكوت بلسكي مقالا كبيرا على هذا).

كمنتج منظم هاجس والمستثمر، وأنا نادرا ما تركز على تمويل الميكانيكا في عالم البدء. انها تميل ... المتوسطة.

وتتراوح الأمثلة من الموظفين يتعلمون في وقت متأخر جدا من أن ممارسة خياراتهم تتطلب دفع مقدما مقدما لعدم معرفة أن شركتهم ليس لديها نية للخروج، وهذا هو السبب في النقطة التالية هي مهمة.

3) توقيع العرض دون أن يسأل عن الصحة المالية واتجاه الشركة.

الحصول على العرض أخيرا يتيح لك فرصة لطرح مدير التوظيف الخاص بك الأسئلة الصعبة. لا، لا "أين ترى شركاتك في 2 سنوات؟" نوع من الأسئلة.

ولكن أسئلة مثل "كم من المال لديك يا رفاق في البنك؟" أو "هل القيادة تريد أن تكون الشركة بيعها أو أن تذهب للجمهور؟ إذا كان الأمر كذلك، هل لديك أفق زمني تقريبي؟ "

كنت تريد أن تسأل هذه الأنواع من الأسئلة للتأكد من أن الشركة ليست سفينة غرق، وأنه هو في الواقع حق لكم.

دليل لمساعدتك في التنقل في هذه العملية.

لقد ارتكبت هذه وأخطاء أخرى كثيرة على مدى السنوات الخمس الماضية. ونتيجة لذلك، بدأت في إجراء المزيد من البحث طن وجدت الكثير من النصائح الجيدة التي جعلتني واثق كثيرا في هذه العملية.

لقد لاحظت أنه من الصعب العثور على هذه الموارد إلا إذا كنت تعرف ما الأسئلة أن نسأل. وأنك لن تعرف حقا ما الأسئلة أن نسأل إلا شخص ما يقول لك أو قمت بإجراء نفس الأخطاء فعلت. ليس هناك أيضا الكثير من الشفافية حول التعويض لأن الناس لا يحبون الحديث عن ذلك.

وقد ألهمني ذلك لوضع هذا الدليل لمساعدتك في التنقل في هذه العملية، وطرح الأسئلة الصحيحة والحصول على مزيد من الوضوح والقيمة من عروضك.

يتم تقسيم الدليل * على النحو التالي:

مرحلة ما قبل العرض - ما تحتاج إلى معرفته قبل أن تأخذ هذه المكالمة مع المجند مرحلة العرض - شروط العرض وتوضيحات الأسئلة التي يجب أن تسأل مرحلة التفاوض - كيفية الحصول على قيمة أكبر من العرض الخاص بك.

* ويركز هذا الدليل في وقت مبكر إلى منتصف مرحلة بدء التشغيل العروض، ولكن المشورة في مرحلة التفاوض تنطبق على جميع عروض العمل. كما انها مطولة، ولكن مفيدة بالمعلومات، لذلك تأخذ وقتك تمر من خلال ذلك.

مرحلة ما قبل العرض.

ما تحتاج إلى معرفته قبل أن تأخذ هذه المكالمة مع المجند.

قبل مناقشة الأرقام، يجب أن نتأكد من أننا مناسبون لبعضنا البعض في هذه المرحلة.

في المقابلة الأولى، مدير التوظيف أو المجند سوف يكاد يكون من المؤكد يسألك ما هو نطاق التعويض المطلوب. قيل لي أن لا تكشف عن نطاق بلدي في وقت مبكر في حياتي المهنية ويقول شيئا عن تأثير "قبل مناقشة الأرقام، يجب أن نتأكد من أننا على ما يرام لبعضنا البعض في هذه المرحلة."

تابعت هذه النصيحة وانتهى الأمر هدر الكثير من الوقت والموارد. من خلال عدم تحديد ما أسأل عنه، انتهى بي الأمر مواصلة عملية المقابلة للشركات التي لم يكن لديك ميزانية للراتب الذي سأكون سعيدا مع. حتى عندما حصلت على العرض، اضطررت إلى إزالتها. بحلول ذلك الوقت كنت قد استثمرت بالفعل الوقت في السفر وإعداد أنني يمكن أن تستخدم ل شركات أخرى.

تستغرق عملية المقابلة وقتا طويلا، لذا لا تريد أن تكرس وقتك، خاصة إذا كنت لا تزال في وظيفتك الحالية، على الشركات التي ليست مباراة ماليا بالنسبة لك.

لهذا السبب يجب أن تكون مقدما عن النطاق الخاص بك. إذا لم تتمكن الشركة من تقديم ما تبحث عنه، فإن موظف التجنيد عادة ما يخبرك بأنه في هذه الحالة يمكنك أن تقرر ما إذا كنت منفتحا للحصول على راتب أقل قبل قضاء المزيد من الوقت في التحضير.

أيضا، سوف تحتاج إلى الاستعداد لهذا السؤال لأنك لا تريد أن تؤذي نفسك في عملية التفاوض في وقت لاحق بالقول منخفضة جدا من مجموعة.

فكيف تعرف ما هو نطاقك؟ مكان جيد للبدء هو النظر في متوسط ​​الرواتب لموقفكم في تلك المدينة باستخدام واحدة من هذه المواقع الثلاثة:

الحصول على الشعور بما يدفعه السوق حاليا لدورك، ويمكنك تعديله على أساس مستوى خبرتك. هناك أيضا هذه القائمة الضخمة من الرواتب المبلغ عنها ذاتيا والتي يمكنك إلقاء نظرة عليها، ولكن كنت تأخذ هذه القائمة مع حبة الملح.

مرحلة العرض.

شروط العرض وتوضيحات الأسئلة التي يجب أن تسأل عن ذلك.

عندما تحصل على العرض لفظيا، لا تقبل على الفور، حتى لو كان العرض هو مدهش. ما تريد القيام به بدلا من ذلك هو أن أشكر لهم على فرصة وطلب عرضا مكتوبا. ثم عليك أن تخبرهم بأنك تود أن تأخذ يوما للتحدث معه مع أصدقائك وعائلتك، لأن هذا قرار كبير بالنسبة لك.

سيكون هناك بعض الشركات التي سوف تسأل الإثارة أو الجدية في دور إذا كنت لا تقبل على الفور. يمكنك دفع مرة أخرى ويقول ذلك لأن هذا هو مثل مهنة تغيير الفرص التي تريد أن تأخذ بعض الوقت لتفكر حقا من خلال.

تريد أن تطلب وقتا للتفكير لسببين:

حتى تتمكن من مراجعة العرض بعناية وطرح الأسئلة التوضيح بعد. سوف تصبح الإجابات على تلك الأسئلة مهمة لعملية التفاوض لإعطائك فرصة للتفكير في إستراتيجية التفاوض الخاصة بك.

بمجرد الحصول على العرض المكتوب، تأكد من مراجعة الشروط بعناية، وخاصة عنصر الأسهم. هذه المقالة لا وظيفة جيدة حقا شرح عنصر الإنصاف، لذلك إذا كنت تريد فهم دقيق لذلك، سأكون في غاية يوصي لك قراءتها. كما كتب العازلة مادة كبيرة عن هذا يمكنك التحقق من.

ماذا لو لم تقدم الشركة عرضا مكتوبا؟ هناك عدد قليل من الشركات التي تفعل ذلك، وبالنسبة لأولئك على وجه الخصوص، عليك أن تسأل الأسئلة أدناه لفهم حقا ما يقدمون لك.

لقد حان دورك لطرح أسئلة توضيحية. أدناه سترى قائمة من الأسئلة تسأل دائما. الشركات عموما لا اقول لكم معلومات مثل عندما تنتهي خيارات الأسهم الخاصة بك أو كم من المال للشركة في البنك إلا إذا كنت تسأل عن ذلك. من المهم للغاية معرفة الإجابات لأنك لن تفهم تماما نطاق العرض بدونها.

ما النسبة المئوية للشركة التي تمثلها [your_SHARE_AMOUNT] من خياراتي؟ أي. كم عدد الأسهم المخففة بالكامل القائمة، بما في ذلك الأسهم المشتركة والمفضلة والمقيدة والخيارات المعلقة والأسهم غير المصدرة والمذكرات وما إلى ذلك.

فإنه يحدث فرقا كبيرا سواء كان لديك 10،000 سهم من أصل 1،000،000 (1٪) أو من أصل 10،000،000 (0.1٪). ومن الجيد أيضا التحقق مما إذا كان المستثمرون قد حصلوا على أسهم مفضلة (مما يعني أنهم يحصلون على رواتبهم قبل أن يفعل أي شخص آخر).

ما نوع خيارات الأسهم التي أتلقىها؟

عادة ما تعطي الشركات الناشئة خيارات الأسهم المتداولة (إيسوس)، ولكن في حال أنها شيء آخر، مثل وحدات الأسهم المقيدة (رسوس)، ستجد في وقت مبكر.

متى أجرى [COMPANY_NAME] آخر تقييم له 409a؟ ما هو التقييم الممنوح للسهم؟

وبالنظر إلى طبيعة المضاربة للشركات الناشئة، فإن مصلحة الضرائب الأمريكية تجبر شركتك على العمل مع شركة طرف ثالث لتحديد القيمة السوقية العادلة لخيارات الأسهم التي تمنحها الشركة. وهذا ما يسمى التقييم 409a، وعادة ما يتم تسعير سعر الإضراب من الخيارات الخاصة بك في التقييم، على سبيل المثال. 0.50 دولار لكل خيار.

هل تأتي هذه الخيارات مع خيار ممارسة مبكرة؟

إذا قدمت شركتك هذا، انها فائدة كبيرة. طريقة عمل إسو، لا تدفع أي ضريبة عند ممارسة الخيارات الخاصة بك. بدلا من ذلك، فإنك تدفع ضرائب كسب رأس المال على الفرق بين سعر البيع وسعر ممارسة الخيارات الخاصة بك. ومع ذلك، هناك حفرة كبيرة هنا.

لنفترض أن شركتك تقرر منحك 10000 سهم بسعر 1 دولار لكل سهم. هناك 1،000،000 سهم، لذلك كنت تملك بشكل فعال 1٪ من الشركة مقابل 10،000 $.

دعونا نقول هذه الشركة، التي كانت قيمتها 1،000،000 $ يفعل بشكل جيد حقا ويحصل على قيمة في 20،000،000 $ بعد بضع سنوات. إذا كنت تمارس الخيارات الخاصة بك هنا ودفع 10،000 $ ل 200،000 $ من الأسهم، ينظر إلى 190،000 $ كإيرادات لغرض البديل الحد الأدنى للضريبة. إذا كان معدل الضريبة هو 20٪، فإنك مدين بمبلغ 38،000 دولار أمريكي من الضريبة عند ممارسة الرياضة.

من أجل تجنب ذلك، تقدم بعض الشركات خيار التمرين المبكر، حيث يمكنك ممارسة الخيارات الخاصة بك قبل أن يستقر. دعونا نقول لكم ممارسة الخيارات الخاصة بك عندما كانت الشركة لا تزال قيمتها 1M $. أنت لا تدفع أي ضريبة هنا لأنك لم تحصل على أي دخل، وأنك لن تدفع أي ضريبة عندما تحصل الشركة على قيمة 20،000،000 $.

للحصول على قراءة أكثر تعمقا حول هذه النقطة، راجع إجابة أليكس فلينت على هذا الموضوع في كورا.

هل تنتهي الخيارات إذا تركت [COMPANY_NAME]؟ إذا كان الأمر كذلك بعد كم يوما؟

الشيء الصعب حول معظم الخيارات هو أنها تنتهي 30 أو 90 يوما بعد إنهاء. لا يهم إذا كنت عملت في الشركة لمدة أربع سنوات وجميع الخيارات الخاصة بك المخولة. إذا تركت وشركتك لم يكن لديها حدث السيولة، يمكن أن تخسر كل الخيارات الخاصة بك إلا إذا كنت تمارسها قبل أن تنتهي.

كما رأينا من الإجابة السابقة، وممارسة الخيارات الخاصة بك، وخاصة في وقت متأخر، يمكن أن تأتي مع فواتير ضريبية هائلة، لذلك هذا يمكن أن يضعك في بقعة سيئة.

هذا البند هو ضار جدا للموظفين، لذلك ما بدأت الشركات القيام به هو تمديد أن فترة التمرين إلى 10 عاما. حتى إذا كنت تعمل في الشركة لمدة عامين، واستقال بعد، سيكون لديك 10 عاما لممارسة الخيارات الخاصة بك المكتسبة.

هذه فائدة جيدة جدا لأنك تستطيع الانتظار لمعرفة ما إذا كانت الشركة تحصل على حدث سيولة قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك، مما يقلل بشكل كبير من المخاطر الخاصة بك.

كان كورا واحدة من الشركات الأولى لتقديم هذا، وكبار اللاعبين مثل بينتيريست وعدد قليل من الشركات Y كومبيناتور قفزت على هذا القطار.

ما مقدار المال الذي لا يزال لدى [COMPANY_NAME] في المصرف، وما هو معدل الحرق الشهري الحالي؟

كنت تريد أن تسأل هذا للتأكد من أن الشركة في صحة مالية جيدة. إذا رفضوا الإجابة على هذا، هل يمكن أن نطلب منهم كم أشهر من المدرج الشركة لا تزال لديها.

مرحلة التفاوض.

كيفية الحصول على قيمة أكبر من عرضك.

الآن بعد أن لديك كل ما تحتاجه من معلومات حول عرضك، حان الوقت للتفاوض. فكيف تسأل بنجاح؟ الطريقة الأكثر فعالية وجدت هو استخدام أي معلومات إضافية لديك كرافعة مالية. قد يكون هذا عرضا آخر، أو متوسط ​​الراتب الوطني، أو المعلومات التي اكتشفتها أعلاه.

على سبيل المثال، لنفترض أن خياراتك تنتهي صلاحيتها بعد 30 يوما من مغادرتك، بدلا من 90 يوما قياسية. في ما يلي كيفية صياغة عبارة بريدك الإلكتروني:

مرحبا [HIRING_ ماناجر] شكرا لك على إرسالها عبر العرض المكتوب. أنا متحمس للموقف، وأنا واثق من أنني يمكن أن تضيف الكثير من القيمة للشركة. وقبل أن أتمكن من قبول ذلك، أود مناقشة التعويض معك. وفي حين أن العرض البالغ 000 90 دولار في السنة سخية، فإن راتبي يبلغ 000 105 دولار في السنة. متطلبات راتبي العوامل في حقيقة أن الخيارات تنتهي بعد 30 يوما من إنهاء بدلا من 90 يوما القياسية وعدم وجود برنامج المباراة 401 صاحب العمل. لاحظ أن حقوق الملكية الخاصة بي لا يجب أن تزيد استنادا إلى الرقم الجديد. هذه فرصة رائعة، وأنا واثق من أنني يمكن أن تنفذ على استراتيجية التسويق، لذلك آمل أن نتمكن من التوصل إلى اتفاق متبادل على راتب مقبول. أفضل، جون.

في هذا العرض، يعطوك شيئا أقل من المعيار، لذا يمكنك أن تطلب منهم تعويضك أكثر عن الراتب للتعويض عنه. مرة أخرى، يمكنك استخدام أي معلومات أخرى ذات صلة، كما لو كانوا يدفعون لك أقل من المتوسط، أو إذا كان لديك عرض آخر في متناول اليد.

لويس لين كتب قائمة واسعة من البرامج النصية البريد الإلكتروني لجميع تلك الحالات المختلفة التي يمكنك التحقق من.

ماذا تفعل عندما يعودون ويقولون انهم لا يمكن أن تزدهر على الراتب؟ وسيحدث ذلك أحيانا. ربما كنت تحصل بالفعل على الحد الأقصى لعدد. في تلك الحالات، يمكنك أن تطلب منهم أن يتزحزح على أشياء أخرى، مثل تقديم مكافأة توقيع أو أيام عمل إضافية من المنزل.

نصيحتي هي أنه إذا كانوا لا تزدهر بعد اثنين يسأل، لا تدفع بعد الآن. ما قدموه لك هو على الأرجح أفضل عرض ستحصل عليه. كل ما تبقى أن تفعل الآن هو أن تقرر ما إذا كان هذا العرض هو جيد بما يكفي لتقبل.

نأمل أن هذا الدليل قدم المزيد من الوضوح على العروض الخاصة بك وساعدت على الحصول على المزيد من القيمة للخروج منها. هل هناك أي مزالق أخرى كنت قد رأيت أو استراتيجيات مثيرة للاهتمام كنت قد استخدمت لتحسين العرض الخاص بك؟

عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا.

الدروس والمغامرات في إدارة المنتجات والحياة. مدير المنتج | الكاتب | اللياقة البدنية المتحمسين | Stanford ألومني.