الأسهم التجارية مقابل الخيارات

التعرف على خيارات التداول.

يفكر العديد من التجار في موقف في خيارات الأسهم كبديل للأسهم التي لديها نفوذ أعلى وأقل رأس المال المطلوب. بعد كل شيء، يمكن استخدام الخيارات للمراهنة على اتجاه سعر السهم، تماما مثل الأسهم نفسها. ومع ذلك، فإن الخيارات لها خصائص مختلفة من الأسهم، وهناك الكثير من المصطلحات التي يجب أن يتعلمها تجار الخيارات.

[هناك سوء فهم شائع بأن الخيارات مربكة ومعقدة للغاية، ولكن هذا ليس هو الحال ببساطة. بناء على ما تتعلمه من هذه المقالة ونرى كيف يمكنك الاستفادة من الخيارات لبناء أكثر قوة من خلال اتخاذ دورة خيارات إنفستيبيديا أكاديمية للمبتدئين. ]

نوعين من الخيارات هي المكالمات ويضع. عند شراء خيار الاتصال، لديك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. عند شراء خيار الشراء، لديك الحق ولكن ليس الالتزام لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

أحد الاختلافات الهامة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تعطيك قطعة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود التي تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. من المهم أن نتذكر أن هناك دائما جانبين لكل معاملة الخيار: المشتري والبائع. لذلك، لكل خيار مكالمة أو وضع شراؤها، وهناك دائما شخص آخر بيعه.

عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنها تخلق فعليا أمنا لم يكن موجودا من قبل. ويعرف هذا باسم كتابة خيار ويشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات، حيث لا توجد أي من الشركات المرتبطة ولا خيارات خيارات تبادل الخيارات. عند كتابة مكالمة، قد تكون ملزمة لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند كتابة وضع، قد تكون ملزمة لشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

ويمكن مقارنة الأسهم التجارية للمقامرة في كازينو، حيث كنت تراهن على المنزل، لذلك إذا كان جميع العملاء لديهم سلسلة لا يصدق من الحظ، فإنها يمكن أن يفوز جميعا.

خيارات التداول هي أشبه بالراهنة على الخيول في مضمار السباق. هناك يستخدمون الرهان باريموتيل، حيث كل شخص يراهن ضد جميع الناس الآخرين هناك. المسار ببساطة يأخذ قطع صغيرة لتوفير المرافق. لذلك، خيارات التداول، مثل المسار الحصان، هي لعبة صفر مجموع. الخيار هو كسب المشتري خسارة البائع الخيار والعكس بالعكس: يجب أن يكون أي مخطط مكافأة لشراء الخيار صورة المرآة من الرسم البياني العائد على البائع.

ويسمى سعر الخيار قسطه. ولا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للأمن الأساسي. لذلك، فإن الخطر على المشتري هو أبدا أكثر من المبلغ المدفوع للخيار. ومن ناحية أخرى، فإن إمكانات الربح غير محدودة من الناحية النظرية.

في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، فإن البائع من خيار يفترض خطر الاضطرار إلى تسليم (إذا كان خيار الاتصال) أو تسليم (إذا كان الخيار وضع) من أسهم السهم. ما لم يتم تغطية هذا الخيار من خلال خيار آخر أو موقف في المخزون الأساسي، يمكن أن تكون خسارة البائع مفتوحة، وهذا يعني أن البائع يمكن أن يفقد أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم.

يجب أن تكون على علم بأن هناك نوعان من أنماط أساسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيار الأمريكي أو الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي النمط الأمريكي وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي أو الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

عندما يكون سعر الإضراب لخيار الاتصال أعلى من السعر الحالي للسهم، المكالمة هي من أصل المال؛ عندما سعر الإضراب هو أقل من سعر السهم هو في المال. وضع الخيارات هي العكس تماما، ويجري الخروج من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم وفي المال عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر السهم.

لاحظ أن الخيارات غير متوفرة في أي سعر. يتم تداول خيارات الأسهم عموما مع أسعار الإضراب على فترات من 2.50 $ حتى 30 $ وفي فترات من 5 $ أعلاه. كما يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي. قد لا تكون الخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال متاحة.

تنتهي جميع خيارات الأسهم في تاريخ معين، ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات العادية المدرجة، يمكن أن يصل هذا إلى تسعة أشهر من تاريخ إدراج الخيارات لأول مرة للتداول. كما أن عقود الخيارات طويلة الأجل، التي يطلق عليها اسم ليبس، تتوفر أيضا على العديد من الأسهم، ويمكن أن يكون لها تواريخ انتهاء صلاحية تصل إلى ثلاث سنوات من تاريخ الإدراج.

تنتهي الخيارات رسميا يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. ولكن في الممارسة العملية، يعني ذلك أن الخيار ينتهي في يوم الجمعة الثالث، حيث من غير المحتمل أن يكون وسيطك متاحا يوم السبت وتغلق جميع البورصات. تتم تسوية السمسار إلى وسيط في الواقع يوم السبت.

على عكس الأسهم من الأسهم، والتي لديها فترة التسوية لمدة ثلاثة أيام، خيارات تسوية في اليوم التالي. من أجل تسوية في تاريخ انتهاء الصلاحية (السبت)، لديك لممارسة أو التجارة الخيار بحلول نهاية اليوم يوم الجمعة.

معظم تجار الخيارات يستخدمون الخيارات كجزء من استراتيجية أكبر تقوم على مجموعة مختارة من الأسهم، ولكن لأن خيارات التداول مختلفة جدا عن الأسهم التجارية، يجب أن يأخذ تجار الأسهم الوقت الكافي لفهم المصطلحات والمفاهيم من الخيارات قبل التداول بها.

كيف خيارات مقارنة للأسهم.

والخيارات هي العقود التي يمنح البائع من خلالها للمشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع عدد محدد من الأسهم بسعر محدد سلفا في غضون فترة زمنية محددة.

الخيارات هي المشتقات، مما يعني أن قيمتها مشتقة من قيمة الاستثمار الكامن. غالبا ما يكون االستثمار األساسي الذي يستند إليه الخيار هو أسهم األسهم في شركة مدرجة في البورصة. وتشمل الاستثمارات الأساسية الأخرى التي يمكن أن تستند إليها الخيارات مؤشرات الأسهم أو صناديق التداول المتداولة أو الأوراق المالية الحكومية أو العملات الأجنبية أو السلع مثل المنتجات الزراعية أو الصناعية. عقود عقود الأسهم هي 100 سهم من الأسهم الأساسية - سيكون الاستثناء عندما تكون هناك تعديلات على انقسامات الأسهم أو عمليات الدمج.

يتم تداول الخيارات في أسواق الأوراق المالية بين المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين الأفراد، والتجار المهنية ويمكن أن تكون الصفقات لعقد واحد أو للكثيرين. لا يتم تداول العقود الجزئية.

يتم تحديد عقد الخيار من خلال العناصر التالية: نوع (وضع أو استدعاء)، والأمن الأساسي، وحدة التجارة (عدد الأسهم)، وسعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية.

على الرغم من أن الخيارات تشترك في العديد من أوجه التشابه مع الأسهم العادية، وهناك أيضا بعض الاختلافات الهامة. الاختلافان الرئيسيان في خيارات التداول بدلا من الأسهم العادية هو أن تداول الخيارات يمكن أن يحد من مخاطر المستثمر والاستفادة من إمكانات الاستثمار.

مخاطر محدودة للمشتري.

وبخلاف الاستثمارات الأخرى التي قد لا تكون للمخاطر حدود لها، فإن الخيارات تشكل خطرا على المشترين. خيار المشتري على الاطلاق لا يمكن أن تخسر أكثر من سعر الخيار، والعلاوة. لأن الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد ينتهي في تاريخ معين، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها إذا لم يتم الوفاء شروط ممارسة مربحة أو بيع العقد بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا ليس صحيحا بالنسبة للبائع من خيار.

الرافعة المالية للاستثمار.

يسمح خيار حقوق الملكية للمستثمرين بإصلاح السعر لفترة محددة من الزمن، حيث يمكنهم شراء أو بيع 100 سهم من حقوق الملكية مقابل قسط (سعر) - وهو ما يمثل نسبة مئوية فقط من ما يدفعونه لامتلاك حقوق الملكية صريح. ويعني هذا النفوذ أن المستثمرين قد يكونون قادرين على زيادة مكافآتهم المحتملة من حركة السعر باستخدام الخيارات.

للمستثمر لشراء 100 سهم من تداول الأسهم في 50 $ للسهم الواحد تكلف 5000 $. من ناحية أخرى، فإن امتلاك خيار 5 دولار للاتصال بسعر 50 دولارا سيعطي للمستثمر الحق في شراء 100 سهم من نفس الأسهم في أي وقت خلال عمر الخيار، وسيكلف 500 دولار فقط.

تذكر أن أقساط التأمين يتم اقتباسها على أساس السهم الواحد. وبالتالي فإن 5 $ قسط يمثل دفعة قسط من 5 × 100 $، أو 500 $، لكل عقد الخيار.

دعونا نفترض أنه بعد شهر واحد من شراء الخيار، ارتفع سعر السهم إلى 55 $. الربح من الاستثمار في الأسهم هو 500 $، أو 10٪. ومع ذلك، مقابل نفس الزيادة بمقدار 5 دولارات في سعر السهم، قد تزيد علاوة خيار المكالمة إلى 7 دولارات مقابل عائد قدره 200 دولار أو 40٪. على الرغم من أن مبلغ الدولار المكتسب على الاستثمار في الأسهم أكبر من خيار الاستثمار، ونسبة مئوية أكبر بكثير مع خيارات من الأسهم.

كما أن للرافعة المالية انعكاسات سلبية. إذا لم يرتفع السهم كما هو متوقع أو يسقط خلال حياة الخيار، فإن الرافعة المالية ستزيد من نسبة الخسارة في الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كان المثال المذكور أعلاه قد انخفض بدلا من ذلك إلى 40 دولارا، فإن خسارة استثمار الأسهم ستكون 1000 دولار (أو 20٪). لهذا الانخفاض 10 $ في سعر السهم، قد ينخفض ​​قسط خيار المكالمة إلى 2 $ مما أدى إلى فقدان 300 $ (أو 60٪). يجب على المستثمرين أن يلاحظوا، مع ذلك، كمشتري الخيار، فإن معظم يمكن أن تخسر هو مبلغ قسط المدفوع للخيار.

وتتمثل الفروق الرئيسية الأخرى بين الخيارات والأسهم العادية في كيفية تنظيم الاستثمار:

الأسهم العادية يمكن أن تعقد إلى أجل غير مسمى من قبل المشتري، في حين أن الخيارات لديها تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا لم يتم ممارسة خيار من خارج المال على أو قبل انتهاء الصلاحية، فإنه لم يعد موجودا وتنتهي لا قيمة لها. لا توجد شهادات مادية لخيارات الأسهم كما هو الحال بالنسبة للأسهم العادية. يتم إصدار الأسهم العادية بعدد ثابت من قبل الشركة المصدرة، في حين لا يوجد حد لعدد الخيارات التي يمكن تداولها على حقوق الملكية الأساسية. يعتمد عدد الخيارات التي يتم تداولها فقط على عدد المستثمرين المهتمين بتداول الحق في شراء أو بيع حقوق الملكية الخاصة. وعلى عكس ملكية الأسهم، فإن امتلاك أحد الخيارات لا يمنح حقوق التصويت أو أرباح الأسهم أو ملكية أي سهم في الشركة ما لم يتم ممارسة الخيار.

وأكبر التشابه هو الطريقة التي يتم بها التعامل مع معاملات الخيارات والأوراق المالية:

يتم إدراج الخيارات وتداولها في الأسواق الوطنية التي تنظمها هيئة الأوراق المالية السعودية على غرار الأسهم العادية. يتم التعامل مع أوامر للخيارات من خلال وسطاء مع عروض لشراء والعروض لبيع تماما مثل شراء الأسهم وبيع أوامر. يمكن للمشترين والبائعين من الخيارات والأسهم تتبع الأداء ومتابعة المعاملات من خلال الأسواق التي يتاجرون بها.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

رحلات التاجر المتضخمة.

الدروس المستفادة والأفكار حول التداول، الاقتصاد الكلي، قيمة الاستثمار، التمويل الكمي، والمحاسبة.

الأسهم مقابل الخيارات: ما هي السيارة المستخدمة؟

بعد من منصبي السابق حول مخاطر امتلاك خيارات وضع دون امتلاك الأسهم، وأود أن تلخيص بعض الحجج المختلفة لاستخدام سيارة واحدة من جهة أخرى.

المزايا العامة للأسهم فوق الخيارات.

الأسهم أسهل للحصول على الحق & # 8212؛ للأسهم تحتاج فقط للحصول على الاتجاه الصحيح، في حين للحصول على خيارات تحتاج إلى الحصول على 3 أشياء الحق: الاتجاه (دعوة أو وضع)، توقيت (تاريخ انتهاء الصلاحية)، وحجم (قسط). إذا كنت تشتري الأسهم على الهامش، سوف تحتاج أيضا للحصول على توقيت وحجم الحق. وعادة ما تكون الخسائر أقل من المبلغ المستثمر & # 8212؛ الرافعة من الخيارات تضخم الخسائر الخاصة بك عندما يتحول الموقف ضدك. في أسوأ الأحوال، تخسر 100٪ من المبلغ المستثمر. في حين للأسهم، وكنت نادرا ما تفقد كامل رأس المال المستثمر. بالطبع هذا متوازن مع حقيقة أنك بحاجة إلى استثمار كمية أكبر بكثير باستخدام الأسهم مقارنة باستخدام الخيارات. يمكنك الانتظار لموقف خاسر & # 8212؛ مع وضع الأسهم الخاسرة، يمكنك أن تقلل من متوسطه وتحتفظ به على مدى سنوات عديدة لاسترداده إلى القيمة العادلة. مع وضع الخيارات الخاسرة، وعادة ما يكون تاريخ انتهاء الصلاحية مؤرخة قصيرة، لذلك حتى لو كنت تبقي 'المتداول'، يمكنك الاستمرار في فقدان أقساط التأمين الخاص بك كما كنت الانتظار. أنت لا تحصل على ثمل في وقف الأسهم & # 8212؛ خيارات على الأسهم التي توقفت خلال انتهاء الصلاحية قد تواجه مشاكل في ممارسة. قد يجد أصحاب الحافظة أنه لا يوجد مخزون للاقتراض لممارسة عمليات الشراء، وقد يجد أصحاب المكالمة أن الوسيط الآخر لا يمكنه تسليم السهم لأنه لا يستطيع شراءه خلال توقف التداول. وبالتالي قد تنتهي هذه الخيارات لا قيمة له. لمزيد من المعلومات، اقرأ الصفحة 34، البند 5 من هذا.

مزايا عامة من الخيارات على الأسهم.

تأمين محتمل رخيص & # 8212؛ من المحتمل أن تشتري تأمينا رخيصا على أسهمك / محفظتك مع وضع عميق للخروج من المال. وتعزز المكاسب & # 8212؛ رافعة مالية تسمح لك لرفع المكاسب الخاصة بك. يمكنك التحكم في مواقف أكبر بكثير، أو العديد من المناصب & # 8212؛ يمكنك الدخول في صفقات أكبر بكثير (أي السيطرة على العديد من الأسهم) بنفس المبلغ بالدولار، ولكن هذا خطر كبير ويمكن أن يمسحك. بدلا من ذلك، يمكنك التحكم في العديد من المواقف أكثر مما كنت قد فعلت مع الأسهم، لأن كل موقف يكلف أقل للدخول في. يترك المزيد من النقود مجانا - استخدام خيارات تسمح لك لربط أقل من رأس المال الخاص بك، والتي يمكن أن تبقى نقدا واستخدامها إذا كان خزان الأسهم. حتى لو تم استخدام النقد لشراء السندات، فإنك تستخدم تلك النقدية لجعل أكثر مقارنة ربط هذا النقد في الأسهم. يتم تحديد الخسائر التي يجب استيعابها مقدما & # 8212؛ المكالمات ويضع يسمح لك للحد من الخسائر الخاصة بك إلى قسط المدفوعة، ولكن هذا هو خسارة 100٪ على المبلغ المستثمر. لا تخضع للشراء و رسوم التقصير & # 8212؛ إذا كنت قصيرة الأسهم، قد تتعرض لرسوم يصعب الاقتراض ورسوم الفائدة (يمكن أن تصل إلى 200٪ سنويا على مبلغ الدولار تقصير)، وكنت قد تحصل على التحذيرات في شراء / الإخطارات إذا يحصل على الأسهم وذكر. لم يكن لديك مثل هذه المشاكل مع خيارات وضع.

تحذيرات حول استخدام الخيارات.

لا تشتري خيارات تنتهي في الشهر نفسه & # 8212؛ ومن الطبيعة البشرية أن تكون متفائلة جدا وثقة جدا من قدرة التنبؤ على المدى القصير. دائما تقريبا كنت في نهاية المطاف فقدان المال. من الصعب الفوز بخيارات أتم / أوتم قصيرة الأجل & # 8212؛ فمن الصعب جدا للفوز مع قصيرة الأجل في المال أو خارج من المال المكالمات. الأسهم في كثير من الأحيان لا تفعل شيئا إلا إذا كان هناك محفز واضح الخروج، حتى ذلك الحين فإنه من المرجح أن يكون سعرها في المكالمات. الوهم رخيصة أتم / أوتم خيارات & # 8212؛ تكلفة الدولار الصغيرة من المال في (أتم) أو خارج من المال (أوتم) خيارات يمكن أن تعطيك وهم أنهم يشترون جيدة لأنك تعتقد أن الجانب السلبي الخاص بك هو محدود بشكل جيد. ومع ذلك فإنه من الصعب جدا للسهم لتتجاوز حتى أن قسط صغير في فترة قصيرة من الزمن. وإذا كان السهم يذهب ضدك، فإن القيمة بأكملها تتبخر. مقايضات مع خيارات طويلة الأجل & # 8212؛ في حين أن الخيارات طويلة الأجل تعطي المزيد من الوقت للتجارة للعمل بها، كنت تدفع أكثر للقيمة الزمنية للخيار. وضع التأمين غالبا ما تفشل & # 8212؛ في كثير من الأحيان يشتري الناس يضع لضمان ضد موقف طويل بعد أن انخفض بالفعل، أو عندما يكون من المعروف بالفعل أن الأسهم متقلبة للغاية. بحلول ذلك الوقت التأمين مكلفة للغاية، والسهم عادة ليس لديها أكثر من ذلك بكثير لإسقاط. إذا كنت في هذا الموقف، فمن الأفضل أن مجرد بيع الأسهم والخروج من الموقف. جيم كرامر في كتابه "العودة إلى حتى" لاحظ أن ".. تقريبا كل مرة واحدة اشتريت وضع لضمان موقف الأسهم لم أكن أحب، فقدت على حد سواء على وضع والأسهم المشتركة". الحد من التجارة الخاصة بك سيز & # 8212؛ إذا كنت قد خصصت 10٪ من محفظتك لمركز الأسهم، يجب أن لا تستخدم 10٪ لشراء الخيارات في نهاية المطاف السيطرة على عدد أكبر بكثير من الأسهم. بدلا من ذلك يجب عليك شراء خيارات للسيطرة على نفس العدد من الأسهم كنت قد تسيطر عليها إذا قمت بشرائها / بيعها باستخدام الأسهم. بهذه الطريقة، الجانب السلبي والصعودي لا يزال هو نفسه (مقارنة باستخدام الأسهم) ولكن سيكون لديك وقف الخسارة على موقفكم.

عميق في المال المكالمات مقابل موقف الأسهم طويلة.

استخدام المكالمات في المال في عمق يعطي توازن جيد بين عقد الأسهم طويلة، واستخدام الخيارات كمركبة. بينما كنت تخاطر بمزيد من الدولارات على الجانب السلبي (بالمقارنة مع خيارات الصراف الآلي أو أوتم)، ما زلت تحقق مكاسب 1-فور-1 عندما يتحرك السهم لأعلى، وتقلل من الخسائر إذا لم يقم السهم بأي شيء. يمكن أن يتم "استرجاع" المكالمات عميقة في المال إلى شهر انتهاء الصلاحية المقبل عن طريق بيع وشرائه مرة أخرى لشهر انتهاء الصلاحية المقبل. في الأساس كنت تدفع تدريجيا لقيمة الوقت كل شهر + رسوم المعاملات مقارنة مع دفع قيمة الوقت من 1 سنة في طلقة واحدة لخيار طويل الأجل. لاحظ أن أكثر تقلب الأسهم، وارتفاع "لفة على" التكلفة بسبب توسيع نطاق طلب العطاء. وكلما كانت المكالمة أكثر عمقا، كلما كانت قيمة الوقت التي تدفعها أقل، وكلما زاد تداولها مثل الأسهم. السبب في "قيمة الوقت" هو أقل لأنه كلما ذهبت أعمق في المال، وزيادة الأقساط، لذلك سيكون هناك أقل الناس شراء الخيار وتقديم العطاءات سعر يصل. سعر الإضراب من دعوة إيتم العميق يحدد وقف الخسارة الخاصة لموقفكم. العلاقة بين تجارة الخيارات وتجارة الأسهم في هذه الحالة هي: على افتراض أن التجارة الخيار الخاص بك هو لنفس العدد من الأسهم كما كنت قد فعلت لتداول الأسهم، ثم إذا كنت تملك خيار الاتصال وخزانات الأسهم ، والموقف العام الخاص بك كما لو كنت قد قمت بتصفية موقف الأسهم الخاصة بك بسعر الإضراب. شراء إيتم العميق يدعو لانتهاء الشهر المقبل هو رهان متوازن جيد. أحد التحذيرات هو تجنب المكالمات على الأسهم التي لديها تقلب عالية مما أدى إلى حتى المكالمات إيتم عميقة وجود أقساط عالية على أعلى من القيمة الجوهرية. لن يدفع جيم كرامر أي قسط أعلى من 5 دولارات.

عميق في المال يضع مقابل قصيرة الأسهم الموقف.

يعمل بنفس الطريقة كما دعوة إيتم عميقة لوضع الأسهم قصيرة. هذا هو الرهان على السهم يسير، وليس كتأمين.

قفل في الربح الخيار في حين الاستفادة من حركة الأسهم في الاتجاه الآخر.

الخيارات مقابل الأسهم: ما هو حق لك؟

عند تقييم كيفية الاستثمار في السوق، لديك خيارات - سواء حرفيا أو مجازيا.

يمكنك شراء الأسهم التي تمثل أسهم الملكية في الشركات الفردية، أو الخيارات، والتي تمكنك من الرهان على أي اتجاه تعتقد أن سعر السهم يتجه. في حين أن هناك اختلافات هامة بين الأسهم والخيارات - ونوع المستثمرين الذين ينجذبون إلى كل - هذه الأصول يمكن أن تكمل بعضها البعض في محفظتك.

في حين أن العثور على استثمارات مثيرة للاهتمام داخل الأسهم أو خيارات الأسواق قد تكون جذابة، لا تتجاهل صناديق مؤشر منخفضة التكلفة والصناديق المتداولة في البورصة، والتي تجمع عددا من الأصول في استثمار واحد. ويوصي الخبراء عموما بأن يستخدم المستثمرون هذه الأصول لتشكل أساس محفظة طويلة الأجل - كما أنها تشكل نقطة دخول جيدة للمستثمرين المبتدئين. (اقرأ المزيد عن سبب احتياجك إلى صندوق فهرس.)

إذا كنت ترغب في الغوص في السوق عن طريق الأسهم أو الخيارات، وهذا على ما يرام. يمكن أن تساعدك الإرشادات أدناه على اتخاذ الخيار الصحيح.

الأسهم: أفضل للمبتدئين، والمستثمرين على المدى الطويل.

إذا كنت تبحث عن وسيلة مباشرة لبدء الاستثمار لهدف أكثر من خمس سنوات بعيدا، مثل التقاعد، والأسهم هي خيار كبير. في حين لا يوجد ضمان لك كسب المال - أداء أي الأسهم الفردية يمكن أن تكون متقلبة - سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة وقد ثبت باستمرار أن يكون استثمارا طويل الأجل رائعة.

جمال الاستثمار في الأسهم هو البساطة: يمكنك شراء الأسهم، تراهن سعره سيرتفع حتى تتمكن من بيع في نقطة ما أسفل الطريق بسعر أعلى. وهذا ينطبق ما إذا كنت تخطط لعقد الأسهم لسنوات أو محاولة يدك في التداول اليوم - بنشاط شراء وبيع الأسهم على فترات زمنية قصيرة مثل أيام أو أسابيع.

وبالنسبة للمستثمرين المبتدئين، وخاصة الأشخاص الذين لديهم استراتيجية طويلة الأجل، فإن الأسهم هي الفائز بشكل واضح على الخيارات، كما يقول آرون أندرسون، نائب الرئيس الأول للبحوث في فيشر للاستثمارات. ويرجع ذلك إلى أنه بالإضافة إلى انخفاض النفقات ونهج أكثر وضوحا، فإن الأسهم تتيح نمطا للإفراط في الاستثمار.

جمال الاستثمار في الأسهم هو البساطة: يمكنك شراء الأسهم، تراهن سعره سيرتفع حتى تتمكن من بيع بسعر أعلى.

بعد البحث عن الأسهم التي ترغب في الاستثمار في - تلك التي تعتقد أن لديها إمكانات النمو الذي يناسب أفق الوقت الخاص بك - أنت لا تحتاج إلى التحقق من هوس عليها كل يوم. يمكنك ببساطة إبقاء العين عليهم حتى يحين الوقت عندما كنت في حاجة الى هذا المال أو تعيين تنبيه من خلال وسيط على الانترنت الخاص بك عندما يصل سعر السهم إلى المستوى الذي كنت ترغب في بيع.

العوائق المحتملة: المخاطر والرسوم والضرائب.

المخاطر المرتبطة بالمخزونات واضحة: قد ينخفض ​​السعر إلى الصفر وستفقد استثمارك بالكامل. لأن أداء الأسهم الفردية يمكن أن تكون متقلبة يوما بعد يوم، يوصي الخبراء عموما الاستثمار في الأسهم مع المال لن تحتاج لمدة خمس سنوات على الأقل. لمزيد من الحد من المخاطر، لا كومة كل ما تبذلونه من المال في سهم واحد.

مدى تأثير المتداول الذي ستؤثر عليه في الأداء - والمبلغ الذي ستدفعه في رسوم العمولات وضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح. رسوم اللجنة لتداول الأسهم تختلف، لذلك يتسوق قبل فتح حساب. (قارن بين رسوم اختيار نيردواليت لأفضل السماسرة لتداول الأسهم.) يعتمد معدل ضريبة أرباح رأس المال على ما إذا كنت تحقق ربحا من بيع الأسهم، ومتى كنت قد احتفظت به - معدلات أعلى للسهم الذي يحتفظ به أقل من سنة - والدخل الخاص بك.

خيارات: الأفضل للمتداولين النشطين الذين يريدون المرونة.

تبحث عن نهج تكتيكي أكثر للاستثمار، واحد مع متطلبات الاستثمار أصغر والمرونة بشأن توقيت أو المخاطر الهبوطية؟ قد تكون الخيارات حتى زقاق الخاص بك.

مع الخيارات، الفترة الزمنية المرتبطة للاستثمار هي في حدها أقصر، مما يجعلها أكثر جاذبية للتجار الذين يشترون ويبيعون بانتظام. جميع عقود الخيارات لها تواريخ انتهاء الصلاحية، والتي يمكن أن تتراوح بين أيام وسنوات.

في حين أن الكثير من الناس مثل المرونة التي توفرها الخيارات - وهي الوقت لمعرفة كيف تلعب التجارة خارج والقدرة على قفل في سعر دون التزام لشراء - أنها لا تضيف تعقيدا لعملية الاستثمار. بدلا من اتخاذ قرار واحد، مثل الرهان أن سعر السهم سوف ترتفع، يجب عليك جعل ثلاثة:

ما هو الاتجاه الذي يرأسه السهم كيف عالية أو منخفضة سوف تتحرك من السعر الحالي الإطار الزمني الذي سيحدث ذلك.

هذا هو تداول الخيارات في أبسط. هناك استراتيجيات أكثر تعقيدا للتجار المتقدمين.

يجب أن يكون هناك شهية جيدة للمستثمرين لاستخدام الخيارات كأداة تحوط.

ويد غينتر، مدير محفظة في هوريزونس إتفس إدارة.

تداول الخيارات يتطلب منك معرفة مفردات جديدة من المصطلحات مثل يضع، المكالمات وأسعار الإضراب، والتي قد تقودك إلى الاعتقاد بأن هذه الأصول هي أكثر خطورة من الأسهم. وقال ويد غينتر، مدير محفظة في إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في هوريزونس إن هذا المفهوم مبالغ فيه، خاصة وأن المستثمرين يمكن أن يسمحوا بخيار تنتهي ولا يتحمل أي التزام مالي آخر بخلاف القسط المدفوع وتكاليف التداول المرتبطة به. واضاف انه ما هو اكثر من ذلك، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل استخدام الخيارات كنوع من التأمين.

يقول غينتر: "يجب أن تكون هناك شهية جيدة للمستثمرين لاستخدام الخيارات كأداة تحوط"، مضيفا أن هذا هو وسيلة للمبتدئين ليصبحوا على دراية بتداول الخيارات. سوف يساعد شراء خيار الشراء على التخفيف من الخسائر المحتملة إذا انخفضت قيمة السهم الذي تملكه. السعر الذي تدفعه للخيار، ما يسمى القسط، هو أقرب إلى قسط التأمين، كما يقول.

العوائق المحتملة: الجهد، مخاطر إضافية، والتكلفة.

يتطلب تداول الخيارات نهجا عمليا أكثر من الاستثمار في الأسهم. قد ترغب في ممارسة الخيار قبل انتهاء الصلاحية، وهذا يعني أنك سوف تضطر إلى إبقاء العين الساهرة على سعر السهم ذات الصلة. يمكنك تعيين التنبيهات من خلال وسيط على الانترنت.

أيضا، بعض استراتيجيات الخيارات هي أكثر خطورة من غيرها، لذلك تأكد من فهم التجارة مقدما. تلميح: لا تختار الخيارات اليومية أو الأسبوعية، والتي تميل إلى أن تكون محفوظة للتجار أكثر محنك.

وكلما كنت التجارة، وارتفاع التكاليف الخاصة بك.

أما الجانب الآخر من تداول الخيارات فهو التكاليف ذات الصلة، والتي عادة ما تكون أعلى بكثير من الأسهم. عادة ما يدفع تجار الخيارات رسوما ثابتة لكل صفقة تتراوح بين صفر و 6.95 دولار لدى الوسطاء الرئيسيين، بالإضافة إلى رسوم لكل عقد تتراوح بين 15 سنتا و 75 سنتا. وكلما كنت التجارة، وارتفاع التكاليف الخاصة بك - و لا تنسى، عليك دفع رسوم للبيع أيضا. وأخيرا، كما هو الحال مع الأسهم، تأكد من عامل الضرائب على الأرباح الرأسمالية. عليك أن تكون على هوك لدفع الضرائب على الأرباح؛ تكون هذه الضرائب أعلى بالنسبة للأصول التي احتفظت بها منذ أقل من عام.

جعل اختيارك.

تحديد ما إذا كانت الأسهم أو الخيارات هي أفضل بالنسبة لك هو تماما قرار شخصي، على أساس أسلوب الاستثمار الخاص بك. المستثمرون المبتدئون وأولئك الذين يفضلون البساطة عموما سوف تلتزم الأسهم لطبيعة مباشرة. أولئك الذين يفضلون نهج الاستثمار النشط والحب لمشاهدة السوق قد تجد خيارات جذابة.

ولكن لا تفترض عليك أن تلتزم الأصول واحد. بعد كل شيء، التجار الخيارات بطبيعتها تصبح المستثمرين الأسهم إذا كانوا يمارسون خيارات الاتصال. وفي الوقت نفسه، يستخدم العديد من تجار الأسهم خيارات الخيارات كآلية تحوط. مهما قررت، تأكد فقط من فهم ما تفعله أولا.

ماذا بعد؟

تعلم كيفية استثمار المال.

استكشاف استراتيجيات التداول خيارات بسيطة.

معرفة ما هو حساب الوساطة وكيفية فتح واحد.

عن المؤلف.

آنا لويز جاكسون.

آنا لويز هي كاتبة مالية شخصية في نيردواليت. وقد عرضت عملها من قبل أوسا توداي و أسوشيتد برس. اقرأ أكثر.

أفضل وسطاء الإنترنت.

أفضل المستشارين على الانترنت.

الأخيرة وسيط التعليقات.

الزوار على الانترنت مستشار التعليقات.

أكثر في الاستثمار.

نردواليت & # x27؛ s المشورة مصممة، المحتوى والأدوات ضمان لك & # x27؛ الحصول على المزيد من المال الخاص.

تنويه: دخلت نيردواليت في ترتيبات الإحالة والدعاية مع بعض الوكلاء الوكلاء التي نتلقى بموجبها تعويضات (في شكل رسوم ثابتة لكل عمل مؤهل) عند النقر على الروابط إلى شركائنا وسيط الوكلاء و / أو تقديم طلب أو الحصول على وافق على حساب الوساطة. في بعض الأحيان، قد نحصل على حوافز (مثل زيادة الرسوم الثابتة) اعتمادا على عدد المستخدمين الذين ينقرون على الروابط إلى وسيط التاجر واستكمال إجراء مؤهل.

خيارات الإغريق ليست الأسهم.

مهارات التداول المختلفة المطلوبة.

سواء كنت تاجر أو مستثمر، هدفك هو لكسب المال. والهدف الثانوي الخاص بك هو القيام بذلك مع الحد الأدنى من مستوى مقبول من المخاطر.

واحدة من الصعوبات الرئيسية لتجار الخيارات الجديدة تنشأ لأنهم لا يفهمون حقا كيفية استخدام الخيارات لتحقيق أهدافهم المالية. بالتأكيد، أنهم جميعا يعرفون أن شراء شيء الآن وبيعه في وقت لاحق بسعر أعلى هو الطريق إلى الأرباح.

ولكن هذا ليس جيدا بما يكفي لتجار الخيارات لأن أسعار الخيارات لا تتصرف دائما كما هو متوقع.

على سبيل المثال، تجار الأسهم ذوي الخبرة لا يشترون دائما الأسهم. في بعض الأحيان يعرفون بيع قصيرة - على أمل الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم. هناك عدد كبير جدا من التجار المبتدئين لا يأخذون في الاعتبار مفهوم بيع الخيارات (المتحوط للحد من المخاطر)، بدلا من شراءها.

الخيارات هي أدوات استثمارية خاصة جدا وهناك أكثر من ذلك بكثير يمكن للتاجر القيام به من مجرد شراء وبيع الخيارات الفردية. الخيارات لها خصائص غير متوفرة في مكان آخر من عالم الاستثمار. على سبيل المثال، هناك مجموعة من الأدوات الرياضية (& # 34؛ الإغريق & # 34؛) أن التجار تستخدم لقياس المخاطر. إذا لم تفهم مدى أهمية ذلك، فكر في ذلك:

إذا كنت تستطيع قياس المخاطر (أي، الكسب أو الخسارة القصوى) لموقف معين، فيمكنك ذلك. يمكن للتجار تجنب مفاجآت سيئة من خلال معرفة كم من المال يمكن أن تضيع عندما يحدث السيناريو أسوأ حالة.

على سبيل المثال، هناك عدد قليل من العوامل التي يستخدمها تجار الخيارات لقياس المخاطر / المكافآت المحتملة:

عقد موقف لفترة محددة من الزمن. على عكس المخزون، كل الخيارات تفقد القيمة مع مرور الوقت. الرسالة اليونانية & # 34؛ ثيتا & # 34؛ يستخدم لوصف كيف يؤثر مرور يوم واحد على قيمة أحد الخيارات.

استمرار تغير الأسعار. كما يستمر السهم في التحرك في اتجاه واحد، وهو المعدل الذي الأرباح أو الخسائر تتراكم التغييرات. هذه طريقة أخرى للقول بأن الخيار دلتا ليس ثابتا، ولكن التغييرات. اليونانية، غاما يصف المعدل الذي دلتا التغييرات.

التحوط مع ينتشر.

وغالبا ما تستخدم الخيارات بالاقتران مع خيارات أخرى (أي شراء واحدة وبيع أخرى). قد يبدو ذلك مربكا، ولكن الفكرة العامة بسيطة: عندما يكون لديك توقع للأصل الأساسي، مثل:

الصاعد الهبوطي محايد (نتوقع سوقا محددة النطاق) تصبح أكثر من ذلك بكثير، أو أقل بكثير، متقلبة.

يمكنك بناء المواقف التي تكسب المال عندما توقعاتك تتحقق.

عدد التركيبات الممكنة كبير، ويمكنك العثور على معلومات عن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الخيارات التي تستخدم فروق الأسعار. الفوارق محدودة المخاطر والمكافآت المحدودة. ومع ذلك، في مقابل قبول أرباح محدودة، وتداول التداول يأتي مع المكافآت الخاصة بها، مثل احتمال معزز من كسب المال. المستثمر المحافظ إلى حد ما لديه ميزة كبيرة عندما تكون قادرة على امتلاك المواقف التي تأتي مع ربح محتمل لائق - واحتمال كبير لكسب هذا الربح. تجار الأسهم لديها شيء يشبه خيار ينتشر.

تداول الخيارات ليس تداول الأسهم. بالنسبة للمتداول الخيار المتعلم، وهذا أمر جيد لأن استراتيجيات الخيار يمكن أن تصمم للاستفادة من مجموعة واسعة من نتائج سوق الأسهم. ويمكن تحقيق ذلك بمخاطر محدودة.